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PARA ONDE IRÁ A PRÓXIMA VAGA DE CAPITAL CRIPTO?

Os mercados cripto não se resumem simplesmente a os preços subirem ou descerem. Uma das partes mais interessantes do mercado é observar para onde o capital se move a seguir.

O dinheiro raramente permanece para sempre num único canto do universo cripto.

Por vezes, a Bitcoin atrai a maioria das atenções. Depois, a Ethereum começa a ter um desempenho superior. De seguida, o capital pode dirigir-se para altcoins de grande capitalização, setores específicos ou ativos mais pequenos com um impulso mais forte.

Este processo cria aquilo a que chamo o ciclo de rotação da liquidez.

E, para mim, compreender este ciclo é frequentemente mais valioso do que tentar adivinhar qual a moeda individual que irá disparar subitamente.

O PRIMEIRO SINAL: BITCOIN

A Bitcoin costuma fornecer a primeira grande pista sobre o sentimento geral do mercado.

Quando a BTC apresenta uma forte tendência de subida, o capital pode continuar concentrado no líder de mercado, porque os traders preferem liquidez, estabilidade e uma estrutura de mercado consolidada.

Mas quando a Bitcoin começa a consolidar em vez de subir agressivamente, pode acontecer algo interessante.

O capital pode começar a procurar um melhor desempenho relativo noutro lugar.

Isso não significa automaticamente que esteja a caminho uma altseason.

Significa simplesmente que o mercado merece uma observação mais atenta.

O SEGUNDO SINAL: FORÇA RELATIVA

É aqui que observo a relação entre diferentes ativos, em vez de olhar individualmente para os seus preços.

Por exemplo:

A dominância da BTC pode mostrar se a Bitcoin está a absorver ou a perder quota de mercado relativa.

ETH/BTC pode ajudar a revelar se a Ethereum está a ganhar força face à Bitcoin.

O volume das altcoins pode mostrar se a participação está realmente a aumentar.

A liquidez das stablecoins pode fornecer pistas sobre o poder de compra disponível.

O desempenho dos setores pode revelar onde os traders estão a concentrar a sua atenção.

Quando vários destes sinais melhoram em conjunto, a rotação torna-se muito mais interessante.

A LIQUIDEZ É MAIS IMPORTANTE DO QUE O HYPE

Uma narrativa forte pode atrair atenção para um setor.

Mas a atenção, por si só, não garante um movimento sustentável.

Eventualmente, a liquidez tem de entrar.

É por isso que presto atenção ao volume, à liquidez e ao desempenho relativo, em vez de seguir simplesmente a excitação das redes sociais.

Um setor que sobe com um volume crescente é diferente de um setor que sobe enquanto a participação está a desaparecer.

A primeira situação merece ser investigada.

A segunda exige cautela.

O PAPEL DA PSICOLOGIA DO MERCADO

A cripto é também um mercado fortemente impulsionado pela psicologia.

Quando os traders ganham confiança, o apetite pelo risco pode expandir-se rapidamente.

A Bitcoin pode liderar primeiro.

A Ethereum e as principais altcoins podem seguir-se.

Depois, os traders podem começar a procurar oportunidades com um beta mais elevado.

É aqui que setores mais pequenos podem registar subidas explosivas de repente.

Mas o mesmo processo funciona no sentido inverso.

Quando o sentimento muda, o capital pode abandonar os ativos especulativos muito mais rapidamente do que entrou.

É por isso que perseguir a fase final de uma rotação pode ser perigoso.

O QUE ESTOU A OBSERVAR AGORA

Em vez de perguntar: “Qual será a próxima moeda a disparar?”

Prefiro perguntar:

Onde está a liquidez a acumular-se?

Que setor está a ganhar volume?

Que ativos estão a demonstrar um desempenho relativo mais forte?

A liquidez das stablecoins está a expandir-se?

A dominância da BTC está a mudar?

A Ethereum está a começar a ter um desempenho superior?

Os traders estão a dirigir-se para uma narrativa ou setor específico?

Estas perguntas proporcionam uma visão mais abrangente do mercado.

Para mim, a lição mais importante é simples:

Não preveja a rotação. Confirme-a.

Quando a liquidez, o volume, a força relativa e a estrutura de mercado começam a apontar na mesma direção, torna-se mais fácil compreender a oportunidade.

E, se esses sinais enfraquecerem, não há nada de errado em recuar e esperar.

A cripto irá sempre criar outra oportunidade.

Enquanto celebramos a época do Meio do Outono, talvez a melhor pergunta para o mercado não seja “O que irá disparar?”

É:

“Onde está a formar-se silenciosamente a próxima vaga de capital?”

Que setor cripto acredita que poderá atrair a próxima grande vaga de liquidez?

Este conteúdo não constitui aconselhamento de investimento. Faça sempre a sua própria pesquisa antes de tomar decisões financeiras.

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