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Compreender o IPC dos EUA de agosto e navegar pelos movimentos do mercado

Os dados mais recentes do IPC dos EUA relativos a agosto mostraram um aumento mensal significativo (+0,4%), impulsionado principalmente pela subida dos preços da energia, enquanto a inflação anual se manteve estável nos 3,4%. Entretanto, o IPC subjacente abrandou para 2,4% em termos homólogos. Eis a minha análise do que isto significa para a política macroeconómica, a avaliação dos ativos e as oportunidades imediatas de negociação:

1️⃣ Impacto nas expectativas relativas à política da Fed

* Divergência entre a inflação global e a subjacente: Embora a inflação global tenha acelerado numa base mensal devido aos custos da gasolina e da energia, o facto de a inflação subjacente (excluindo alimentos e energia) ter permanecido moderada, em 2,4% anualizados, oferece algum alívio aos decisores políticos.

* Perspetivas para as taxas de juro: Enquanto a inflação dos serviços e da habitação permanecer moderada, é improvável que a Reserva Federal entre em pânico devido às flutuações da inflação global associadas à energia. Espera-se que a Fed mantenha uma trajetória de cortes de taxas gradual e dependente dos dados, apoiando as expectativas de liquidez a médio prazo.

2️⃣ Dinâmica do mercado a curto prazo (criptomoedas e ações)

* Mercados de criptomoedas: A Bitcoin e as principais altcoins sofrem frequentemente uma volatilidade súbita em torno de picos da inflação global. No entanto, uma vez que a inflação subjacente está alinhada com as tendências desinflacionistas, as condições de liquidez macroeconómica continuam favoráveis aos ativos digitais. As correções acentuadas causadas pelas flutuações da inflação global representam potenciais zonas de acumulação estrutural.

* Mercados acionistas: Os índices bolsistas poderão enfrentar uma realização de lucros a curto prazo nos setores sensíveis à energia; contudo, as ações tecnológicas e de crescimento deverão encontrar um suporte sólido à medida que os ventos contrários das taxas de juro estabilizam.

As 3 principais oportunidades de negociação neste momento

* Acumulação à vista de BTC e ETH: Investir de forma faseada em BTC e em ativos Layer-1 de beta elevado durante períodos de volatilidade de curto prazo.

* Negociação de derivados e em intervalos: Utilizar opções limitadas a intervalos ou produtos estruturados para captar prémios à medida que as expectativas do mercado estabilizam após a divulgação dos dados do IPC.

* Gestão do risco: Aplicar ordens de stop-loss rigorosas nas operações alavancadas, uma vez que a divulgação de dados macroeconómicos pode desencadear flutuações de liquidez em ambos os lados do livro de ordens.

Qual é a sua posição relativamente aos dados desta semana? Está a comprar na queda ou a manter-se em liquidez? Vamos discutir abaixo! 👇