Não tens a sensação de que, depois de a onda da IA ter chegado até aqui, o mercado finalmente começou a levar isto a sério?

A capacidade computacional da Oracle está a ser vendida a um ritmo explosivo, as receitas da OCI dispararam para 121%, as encomendas acumulam-se até aos 6640亿 e os capitais preferem suportar a pressão sobre o fluxo de caixa a ficar de fora. As receitas da Adobe no terceiro trimestre chegaram aos 67.6亿, acima das expectativas, o crescimento das subscrições de IA atingiu 150% e a empresa reviu em alta as suas previsões, mas o mercado continua cauteloso. Quem vende as armas conta dinheiro sem parar, enquanto quem desenvolve aplicações é pressionado a provar a sua relação custo-benefício.

Quanto a $CRCL , segue por outro caminho. As receitas do segundo trimestre cresceram para 7.01亿, mas o EPS de 0.18 dólares ficou aquém das expectativas e a cotação continua sob pressão. O segmento das stablecoins não olha para a narrativa da IA, mas apenas para a conformidade e para os ganhos com diferenciais de taxas num ambiente de descida das taxas de juro. Assim que os resultados não correspondem às expectativas, a margem de erro concedida pelo mercado é extremamente reduzida.

O problema de $ADBE está no software. Embora o Firefly já esteja integrado em todo o ecossistema, todos continuam a questionar: a IA está realmente a ajudar a aumentar os preços, ou é apenas uma forma de evitar a perda de utilizadores? A concorrência na camada das aplicações é feroz, e a Adobe tem de continuar a investir fortemente para preservar a sua quota de mercado.

A diferenciação do mercado será ainda mais acentuada daqui para a frente.

▶️ Vender capacidade computacional e infraestruturas é, a curto prazo, a opção mais sólida; as encomendas representam compromissos de tesouraria concretos
▶️ As aplicações de IA $ADBE entram numa fase de reavaliação; só um aumento significativo do valor médio por cliente poderá desencadear uma segunda explosão da cotação
▶️ Os ativos financeiros do universo cripto $CRCL dependem sobretudo da descida das taxas de juro e da liquidez macroeconómica, não conseguindo beneficiar, a curto prazo, do prémio associado à IA

Quando achas que a monetização da IA no segmento das aplicações conseguirá acompanhar o ritmo de quem vende capacidade computacional?

DYOR