#USStocksRecordSixthLargestWeeklyInflowSince2008

#USStocksRecordSixthLargestWeeklyInflowSince2008 Análise Técnica das Ações dos EUA: Compras Institucionais vs. Fraqueza dos Preços

Os dados mais recentes do Bank of America revelaram cerca de 7,0 mil milhões de dólares de entradas líquidas semanais em ações dos EUA, a sexta maior entrada semanal desde 2008, liderada por instituições e fundos de cobertura. A tecnologia foi o principal destino, mas a evolução mais recente dos preços está a revelar fraqueza a curto prazo.

S&P 500

O S&P 500 fechou em cerca de 7.636,46, uma queda de 0,48%, prolongando a fraqueza recente. O Nasdaq caiu 0,64%, para 26.253,34, enquanto o Dow recuou 0,77%, para 52.381,02.

De uma perspetiva técnica, o ponto importante é que o mercado está atualmente sob pressão vendedora, apesar das fortes entradas institucionais. Isto cria uma divergência que precisa de confirmação através do preço e do volume.

Estrutura das EMAs

Eu concentrar-me-ia na estrutura das EMA 5/10/20/30/50/100/200 para determinar se a retração a curto prazo é simplesmente uma consolidação ou o início de uma reversão de tendência mais ampla.

Se as EMA mais curtas permanecerem acima das médias de 50/100/200 dias, a estrutura geral mantém-se construtiva. No entanto, perder as zonas das médias de 20 e 50 dias com um aumento do volume enfraqueceria a configuração bullish.

A mensagem principal é simples:

A tendência de longo prazo pode continuar bullish enquanto o momentum de curto prazo se torna bearish.

Bandas de Bollinger

As Bandas de Bollinger devem ser atualmente utilizadas para identificar se o mercado se está a aproximar de uma retração de sobrevenda ou se está a entrar numa expansão descendente mais forte.

Um movimento em direção à banda inferior seguido de uma recuperação sugeriria uma potencial reversão à média.

Uma quebra sustentada abaixo da banda inferior, acompanhada por um aumento do volume, seria mais preocupante, pois poderia sinalizar um aumento da volatilidade descendente.

MACD

O MACD é importante neste caso porque as compras institucionais ainda não se traduziram num forte momentum de preços a curto prazo.

Se o DIF permanecer acima do DEA e o histograma começar a expandir-se, o momentum bullish estaria a regressar.

Se o DIF cruzar abaixo do DEA e o histograma se tornar cada vez mais negativo, a correção atual poderá continuar.

Por isso, aguardaria pela confirmação do MACD em vez de assumir que a entrada $7B significa automaticamente que o próximo movimento será de alta.

RSI

O RSI deve ser monitorizado quanto à deterioração do momentum.

Um movimento em direção à zona dos 30–40 indicaria um aumento da pressão vendedora a curto prazo e poderia criar uma configuração potencial para uma recuperação se o preço atingisse simultaneamente um suporte importante.

Uma recuperação acima dos 50 seria uma confirmação mais forte de que os compradores estão a recuperar o controlo.

MFI

O MFI é especialmente útil nesta situação porque mede o preço e o volume em conjunto.

Se o MFI permanecer acima dos 50 apesar da retração do mercado, a pressão de capital poderá continuar relativamente construtiva.

Uma descida sustentada abaixo dos 50 indicaria um enfraquecimento do fluxo monetário e tornar-me-ia mais cauteloso.

OBV + MAOBV

O OBV é um dos indicadores mais importantes para este tema.

A narrativa do fluxo institucional é bullish, por isso quero ver o OBV a manter-se ou a subir juntamente com o preço.

Se o OBV permanecer acima da sua média móvel, a acumulação continuará a ser confirmada.

Se o preço cair enquanto o OBV também quebrar abaixo do MAOBV, isso sugeriria distribuição e enfraqueceria a tese de acumulação institucional.

Volume

A negociação recente revelou um ambiente de amplitude negativa, com as ações em queda a superar significativamente as ações em alta. O volume de negociação também ficou ligeiramente abaixo da média na sessão mais recente.

Isto significa que ainda não trataria a descida atual como uma quebra importante confirmada.

Quero ver um volume elevado nas descidas antes de considerar que se trata de uma fase de distribuição mais forte.

Volatilidade e Risco Macroeconómico

O maior risco técnico externo é a combinação de petróleo acima dos 100 dólares e yields das obrigações do Tesouro elevados.

O petróleo Brent atingiu cerca de 101,21 dólares, enquanto a yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos se situou em torno de 4,84%. Esta combinação está a criar uma pressão adicional sobre as ações de crescimento com avaliações elevadas.

A Minha Perspetiva Técnica

S&P 500: Neutra a Bearish a curto prazo

Nasdaq: Neutra a Bearish a curto prazo

Tendência de longo prazo: Ainda construtiva, mas necessita de confirmação

Fluxo institucional: Bullish

Momentum de curto prazo: Fraco

Confirmação pelo volume: Insuficiente para uma quebra importante

Globalmente: Neutra a Bullish, mas cautelosa

Estrutura de Negociação

Para mim, a melhor configuração é a confirmação, e não o FOMO.

Se o S&P 500 e o Nasdaq recuperarem as resistências de curto prazo com melhorias no MACD, RSI, OBV e volume, a entrada institucional poderá tornar-se um forte catalisador para o próximo movimento bullish.

Se o suporte importante quebrar com um aumento do volume, o momentum bearish poderá acelerar apesar dos dados positivos sobre os fluxos.

A minha regra principal neste caso é:

Seguir o dinheiro institucional, mas confirmá-lo com o preço, o momentum e o volume.

A $7B entrada é impressionante, mas o gráfico ainda precisa de provar que os compradores estão realmente a assumir o controlo.
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