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#HOOD já concretizou o movimento de rutura. Agora tem de provar que consegue mantê-lo.

A Robinhood entra na sessão de 8 de setembro com um gráfico muito diferente do de há apenas algumas semanas.

A mais recente sessão regular concluída fechou nos 122,11 $, com uma queda de 2,09% e cerca de 23,7 milhões de ações negociadas. A sessão anterior foi a que realmente chamou a atenção: a HOOD subiu 16,57%, para 124,72 $, com mais de 51,6 milhões de ações negociadas.

Por isso, a questão não é saber se existe momentum.

Existe claramente.

A questão é saber se os compradores ainda têm força suficiente para ultrapassar a zona de resistência entre 124,70 $ e 124,88 $.

Panorama atual do mercado

Fecho da sessão regular mais recente: 122,11 $
Fecho anterior: 124,72 $
Variação da sessão mais recente: -2,09%
Volume da sessão mais recente: ~23,7 milhões
Máximo recente: 124,88 $
Intervalo de 52 semanas: 63,52 $–153,86 $

Não existe uma “variação de 24 horas” relevante para a ação no sentido utilizado nas criptomoedas, porque a HOOD é negociada durante o horário do mercado acionista norte-americano. A sessão completa mais recente foi a de 4 de setembro, porque os mercados norte-americanos estiveram encerrados a 7 de setembro devido ao Labor Day.

Por que razão está a HOOD a movimentar-se?

Esta subida tem vários catalisadores, em vez de apenas uma manchete.

Recentemente, o Morgan Stanley elevou a Robinhood para Overweight e aumentou o seu preço-alvo para 150 $, argumentando que a empresa está a tornar-se menos dependente das criptomoedas através dos mercados de previsão, das receitas baseadas em ativos e de um ecossistema mais amplo de produtos financeiros.

Existe também uma nova vertente estratégica: a Robinhood foi nomeada subscritora da próxima Oura IPO, naquela que é a sua primeira entrada oficial na subscrição de IPOs. Isto é relevante porque a administração está a tentar transformar a Robinhood, de uma simples aplicação de negociação para investidores de retalho, numa plataforma financeira mais abrangente.

E o lado das criptomoedas também não desapareceu.

A atividade na Robinhood Chain atingiu recentemente níveis muito elevados, acrescentando outro possível canal de receitas — embora eu considere isto um catalisador em desenvolvimento, em vez de avaliar toda a ação com base nele.

Ação recente do preço e estrutura

O gráfico tornou-se fortemente otimista.

A HOOD subiu de 103,51 $ a 1 de setembro para 124,72 $ a 3 de setembro, antes de recuar para 122,11 $.

É um movimento enorme num período muito curto.

O aspeto positivo para os investidores otimistas é que a tendência maior continua acima das principais médias móveis. A SMA de 20 dias situa-se em torno dos 117,90 $, enquanto a SMA de 50 dias está próxima dos 110,95 $. Um RSI perto de 64,7 mostra um momentum forte, sem ainda se encontrar num nível extremo. Um ADX em torno de 51 também aponta para uma tendência existente forte.

Mas depois de um movimento desta dimensão, perseguir a primeira vela verde não é o tipo de configuração que procuro.

Níveis importantes

Resistência: 124,70 $–124,88 $

Esta é a zona de decisão imediata. Inclui o máximo recente e é o nível que os compradores precisam de recuperar.

Acima desse nível:

130 $ torna-se o primeiro alvo psicológico.

Depois:

138 $–140 $

E, se o momentum se transformar num verdadeiro movimento de continuação:

150 $ torna-se o alvo maior, alinhado também com o atual objetivo de preço do Morgan Stanley.

Em sentido descendente:

119,80 $–120 $ é a primeira zona de suporte importante.

Abaixo desse nível:

117 $–118 $ torna-se crítico, sobretudo porque se encontra próximo da média de 20 dias.

Depois:

110 $–112 $ é a próxima zona de suporte importante, em torno da estrutura de 50 dias.

Volume e momentum

O volume confirma que o movimento recente não foi uma subida discreta.

A 3 de setembro foram negociadas mais de 51,6 milhões de ações, face a cerca de 23,7 milhões a 4 de setembro e a um volume médio diário próximo dos 23,7 milhões nos dados históricos.

Isto indica-me que a tentativa de rutura atraiu uma participação significativa.

Mas o fecho mais baixo de sexta-feira, após a enorme expansão de quinta-feira, é precisamente a razão pela qual procuro confirmação, em vez de presumir que a rutura já está concluída.

Posicionamento em opções

A atividade nas opções também tem sido elevada.

A 4 de setembro, foram negociados cerca de 386,7 mil contratos de opções, com as calls a representarem aproximadamente 66% do volume. Na sessão anterior, foram negociados mais de 682 mil contratos.

Isto apoia o sentimento otimista, mas também mostra que o posicionamento é suficientemente ativo para provocar uma volatilidade acentuada em torno dos níveis importantes.

Não disponho de uma métrica atual e fiável de taxa de financiamento ou liquidações, ao estilo das ações, para a HOOD, pelo que não inventaria uma.

Contexto da BTC e do mercado mais amplo

A HOOD tornou-se cada vez mais sensível ao ambiente de risco mais amplo, porque a sua atividade abrange agora ações, criptomoedas, mercados de previsão e outras atividades de negociação de maior beta.

Recentemente, a Bitcoin tem sido negociada em torno da $80K área, enquanto os mercados mais amplos enfrentam um contexto macroeconómico mais complexo.

O petróleo subiu acentuadamente devido às tensões no Médio Oriente, as yields das obrigações do Tesouro encontram-se elevadas e os investidores estão a preparar-se para dados importantes sobre a inflação norte-americana esta semana. Esta combinação pode alterar rapidamente o apetite por títulos de maior beta, como a HOOD.

Assim, mesmo que a história específica da empresa continue forte, o contexto macroeconómico continua a ser relevante.

Cenário otimista

Quero ver uma rutura clara acima dos 124,88 $, de preferência acompanhada por um volume forte, seguida de um novo teste bem-sucedido da zona entre 124 $ e 125 $.

Se isso acontecer, a estrutura abre caminho para:

TP1: 130 $
TP2: 138 $–140 $
TP3: 150 $

Um movimento sustentado acima dos 125 $ indicaria que o pico recente foi mais do que um evento de momentum de um único dia.

Cenário pessimista

O primeiro sinal de alerta seria uma rejeição em torno dos 124 $–125 $, seguida da perda dos 119,80 $.

Uma rutura decisiva abaixo da zona dos 117 $–118 $ seria mais importante, porque colocaria o preço novamente abaixo da estrutura de tendência de 20 dias.

Abaixo desse nível, os 110 $–112 $ tornam-se a próxima zona descendente.

Uma rutura abaixo dos 110 $ enfraqueceria significativamente a atual tese otimista.

Configuração da negociação

Não perseguiria a HOOD no meio deste intervalo.

A configuração de momentum mais clara é:

Entrada: 125 $–126 $ apenas após uma rutura e um novo teste confirmados
Stop: cerca de 118,50 $
TP1: 130 $
TP2: 140 $
TP3: 150 $

Com uma entrada a 125 $ e um stop a 118,50 $, a relação aproximada entre recompensa e risco é:

TP1: ~0,8R
TP2: ~2,3R
TP3: ~3,8R

Isto faz do TP1 mais um nível para realização parcial de lucros, enquanto a melhor assimetria resulta de manter parte da posição para o TP2/TP3.

Gestão do risco

A HOOD é suficientemente volátil para que eu mantivesse o risco reduzido.

Para uma negociação deste tipo, 1% do capital da conta é razoável; 2% deve ser o limite superior, não o padrão.

Além disso, o tamanho da posição deve ser calculado com base na distância entre a entrada e o stop — e não no montante que se pretende investir na HOOD.

Veredicto final

Viés: Moderadamente otimista, mas dependente de confirmação.

A tendência é forte, os indicadores de momentum são construtivos e a história fundamental está a tornar-se mais abrangente do que apenas as criptomoedas.

Mas a HOOD encontra-se agora diretamente abaixo de uma zona de resistência importante, após um movimento invulgarmente grande.

Para mim, os 124,88 $ são o nível decisivo.

Rutura e manutenção desse nível com volume → a continuação otimista torna-se muito mais convincente.

Rejeição e perda dos 119,80 $ → o mercado provavelmente precisa de arrefecer antes de uma nova tentativa.

Prefiro perder os primeiros dólares de uma rutura confirmada a comprar diretamente contra a resistência e esperar que a rutura aconteça.

$HOOD

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