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Top 3 das entradas líquidas em 7 dias: para onde se move agora o novo capital

Nos últimos 7 dias, registou-se uma entrada líquida de $312 milhões em carteiras spot, com as 3 principais moedas a absorverem 68% do fluxo. Os dados provêm de uma plataforma líder com mais de $8,2 mil milhões em reservas.

Top 3 por entrada líquida:

1. BTC: +$142 milhões, +1,748 BTC
O preço do BTC manteve-se acima dos $81k, com o $79k suporte testado duas vezes. A entrada líquida de 1,748 BTC mostra compras na queda, não vendas. 61% da entrada veio de carteiras de baleias com mais de $1 milhão, e 39% do retalho. A quantidade de BTC detida na plataforma subiu 1,2% em termos semanais, para 38,420 BTC. Com o crescimento do M2 em 4,5% homólogos, o ritmo mais rápido dos últimos quatro anos, e a dívida federal dos EUA acima dos $40 biliões, o BTC, enquanto ativo escasso, atrai procura. O ouro acima dos $2,650 e a yield das obrigações a 10 anos perto de 4,70% reforçam a mesma aposta.

2. ETH: +$48 milhões, +19,100 ETH
A entrada de ETH foi de +19,100 ETH, com o preço acima dos $2,500. 52% da entrada foi para o Earn, com uma yield de 6% a 8%, 31% para detenção spot e 17% para posições long com margem. A comissão de gas do ETH caiu para 12 gwei, o que facilita as movimentações on-chain. Com uma entrada líquida de 3,200 ETH nos ETF de ETH por dia na semana passada, a entrada na plataforma spot acompanha o fluxo dos ETF. A queima on-chain foi de 4,200 ETH, pelo que a oferta líquida continua apertada.

3. USDT: +$22 milhões
A entrada líquida de USDT foi de +$22 milhões, com $18 milhões através de TRC20 e $4 milhões através de ERC20. A entrada de USDT costuma antecipar compras de BTC 24 a 48 horas mais tarde. Nos últimos 90 dias, quando a entrada de USDT ultrapassou $20 milhões em 7 dias, o BTC subiu, em média, 7,3% nos 14 dias seguintes. A reserva de stablecoins na plataforma ascende agora a $1,8 mil milhões, mais 1,2% em termos semanais.

O que dizem as 3 principais

O fluxo é de apetite pelo risco, mas seletivo. O BTC e o ETH absorvem 61% da entrada, enquanto as altcoins fora do top 20 representam apenas 12%. Não se observou nenhuma saída significativa de SOL, XRP ou DOGE. A SOL registou inclusivamente uma entrada de +$8,3 milhões, ficando apenas fora do top 3.

Divisão entre baleias e retalho: as baleias impulsionaram o BTC, enquanto o retalho impulsionou o USDT. Esta combinação costuma assinalar a fase inicial de uma subida, não o topo.

Detenção vs negociação: 41% da entrada foi para poupança flexível com uma yield de 6% a 12%, 38% para detenção spot e 21% para margem de futuros. O rácio de detenção é de 79%, o que limita a pressão vendedora no curto prazo.

A acompanhar: se a entrada de BTC se mantiver acima dos $100 milhões nos próximos 7 dias e a entrada de USDT permanecer acima dos $15 milhões, o $86k para $90k caminho permanece aberto com $79k suporte. Se a entrada de BTC passar para -$50 milhões, o risco de $75k testar aumenta.