#StrategySharesBreak135ForFirstTimeIn12Weeks

MSTR ultrapassa novamente os 135 $ — A tesouraria de Bitcoin está a impulsionar a recuperação
As ações da Strategy estão subitamente de novo sob os holofotes.

A MSTR subiu cerca de 10% durante o dia e ultrapassou o nível dos 135 $ pela primeira vez em aproximadamente 12 semanas, transformando aquilo que tinha sido um proxy de Bitcoin fortemente pressionado num dos ativos com melhor desempenho na mais recente recuperação das ações ligadas às criptomoedas.

Mas a subida da ação é apenas metade da história.

O principal motor é o próprio Bitcoin.

A Strategy detém atualmente 840,447 BTC, a um preço médio de aquisição de aproximadamente 75,385 $ por Bitcoin. Com o BTC a recuperar para acima dessa base de custo, a enorme tesouraria de Bitcoin da empresa voltou a apresentar lucros não realizados substanciais. Estimativas recentes colocam esses ganhos não realizados na ordem dos vários milhares de milhões de dólares, o que ajuda a explicar por que razão o sentimento em relação à MSTR mudou tão rapidamente.

Isto cria uma forte ligação entre o BTC e a MSTR.

Quando o Bitcoin acelera a subida, a MSTR pode mover-se ainda mais rapidamente, porque os investidores não estão apenas a avaliar o valor das participações de Bitcoin da Strategy, mas também a estrutura de capital da empresa, a estratégia de tesouraria e a sua capacidade futura de adquirir mais BTC.

É precisamente por isso que a quebra acima dos 135 $ é importante.

Depois de passar semanas abaixo desta área, recuperar os 135 $ representa uma mudança significativa no momentum de curto prazo. Se a ação conseguir manter-se acima dos 135 $, em vez de devolver imediatamente a quebra, este nível poderá começar a transformar-se de resistência em suporte.

A próxima área que eu acompanharia situa-se entre os 139 $ e os 140 $. Um movimento claro através dessa zona, acompanhado por uma forte atividade de negociação, daria uma confirmação mais robusta de que os compradores continuam a reavaliar a MSTR, em vez de estarem simplesmente a fechar posições curtas.

Existe também uma importante reviravolta fundamental.

A Strategy angariou recentemente mais de 2 mil milhões de dólares através de uma oferta de ações da MSTR e criou uma nova reserva de caixa em USD de aproximadamente 1,59 mil milhões de dólares. A empresa afirma que esta liquidez pode proporcionar flexibilidade para compras de Bitcoin, dividendos de ações preferenciais, pagamentos de juros, recompras de ações e outras necessidades de tesouraria.

Ao mesmo tempo, as participações de Bitcoin da Strategy mantiveram-se nos 840,447 BTC após as suas vendas recentes. Isto significa que a melhoria mais recente da posição não realizada da tesouraria resultou principalmente da recuperação do preço do Bitcoin, e não de uma nova aquisição significativa de BTC.

Esta distinção é importante.

A MSTR não é simplesmente “Bitcoin a 2x”.

A avaliação das suas ações é afetada pelo preço do Bitcoin, pelo valor da sua tesouraria de BTC, pelas obrigações de financiamento e de ações preferenciais, pela diluição, pela liquidez e pelo prémio que os investidores estão dispostos a pagar pela exposição ao modelo de tesouraria da Strategy.

Por isso, a próxima fase precisa de confirmação de ambos os lados do mercado.

Se o BTC continuar a manter-se acima da sua $80K e avançar em direção a níveis de recuperação mais elevados, o contexto fundamental para a MSTR continua a ser favorável. Se a MSTR se mantiver acima dos 135 $ e ultrapassar os 139–140 $ com um volume forte, a recente quebra torna-se muito mais convincente.

Mas se o Bitcoin perder a sua área de $80K e a MSTR voltar a cair abaixo dos 135 $, a quebra poderá rapidamente transformar-se num movimento falhado. Uma perda mais profunda da zona dos 125–126 $ seria um sinal de alerta muito mais sério de que o momentum recente está a enfraquecer.

Para mim, a parte mais forte desta configuração não é simplesmente o facto de a MSTR ter subido 10% hoje.

É a combinação de:

Bitcoin a recuperar para acima da base de custo médio da Strategy.

840,447 BTC no balanço da empresa.

Milhares de milhões de dólares em ganhos de Bitcoin não realizados a regressarem.

A MSTR a recuperar a área dos 135 $ após aproximadamente 12 semanas.

E uma posição de caixa recentemente reforçada, que proporciona à Strategy flexibilidade adicional.

Esta combinação explica por que razão a MSTR está novamente a mover-se de forma tão agressiva.

A manchete é a MSTR acima dos 135 $.

A verdadeira história é Bitcoin acima da base de custo da Strategy + uma enorme tesouraria de BTC + um momentum renovado das ações.

Agora, o mercado tem de provar que os 135 $ não foram apenas um pico.

Se os 135 $ se transformarem em suporte e os 140 $ forem ultrapassados com confirmação, a história da recuperação torna-se consideravelmente mais forte.

Se os 135 $ falharem e o Bitcoin perder simultaneamente os 80K $, o mercado deverá encarar a quebra com muito mais cautela.

A MSTR está novamente em movimento — mas o Bitcoin continua a ser o motor por detrás dessa subida.

$MSTR ‌