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Configuração dos resultados da NVDA: o primeiro movimento pode ser uma armadilha
Os resultados da NVIDIA aproximam-se, mas estou menos interessado em adivinhar a primeira vela e mais interessado em observar qual dos lados do mercado ficará preso.

Essa distinção é importante porque a NVDA está a entrar na divulgação de resultados depois de uma forte retração recente. A ação tinha acabado de registar uma sequência de sete sessões consecutivas de perdas antes da recuperação de 2,2% na terça-feira, enquanto os mercados de opções estavam a descontar um movimento de aproximadamente 5,4% após o relatório. Por outras palavras, o mercado está a preparar-se para a volatilidade, mas a direção continua por resolver.

A forma mais clara de abordar o gráfico é através da confirmação, não da previsão.

Se os resultados desencadearem uma forte reação em alta, quero ver os compradores a sustentar o rompimento inicial, em vez de simplesmente perseguirem o primeiro pico. Um movimento acima do intervalo de negociação recente, seguido de um novo teste bem-sucedido, seria muito mais convincente do que uma vela vertical repentina que perde imediatamente força.

Isso sugeriria que o mercado está a aceitar a informação dos resultados como uma verdadeira mudança nas expectativas, em vez de estar simplesmente a reagir emocionalmente ao título.

O cenário oposto é igualmente importante.

Se a NVDA romper inicialmente em alta, mas regressar rapidamente abaixo da zona do rompimento, isso criaria uma potencial armadilha para os compradores. Nessa situação, o mercado poderá estar a dizer-nos que os resultados foram bons, mas não suficientemente bons para justificar o preço exigido pelos investidores.

E se a ação abrir em baixa e perder a sua estrutura de suporte recente, eu evitaria automaticamente considerá-la uma oportunidade de compra.

Uma confirmação genuinamente baixista seria mais forte se os vendedores conseguissem manter o controlo após a volatilidade inicial, em vez de permitirem que os compradores recuperassem o nível perdido.

Há também um fator de mercado mais amplo em jogo.

A NVIDIA não está a negociar de forma isolada. Tornou-se um dos sinais mais importantes para o setor mais amplo da inteligência artificial e dos semicondutores. Uma forte reação da NVDA pode influenciar o sentimento em todo o Nasdaq e nas ações de semicondutores, enquanto uma perspetiva dececionante poderá pressionar todo o complexo da inteligência artificial. A Reuters salienta que os investidores estão a acompanhar a NVIDIA em busca de novas pistas sobre a procura de chips, as margens e o investimento de capital das empresas de computação na nuvem.

Por isso, o meu enquadramento pós-resultados é simples:

Confirmação de alta:
Resultados fortes → rompimento em alta → o rompimento mantém-se → o novo teste é bem-sucedido → os compradores mantêm o ímpeto.

Confirmação de baixa:
Reação fraca → o suporte é quebrado → recuperação falhada → os vendedores mantêm o controlo.

Cenário de armadilha:
Grande movimento na abertura → inversão na direção oposta → nível-chave perdido → o rompimento ou a quebra falha.

Este terceiro cenário é aquele que não quero subestimar.

Porque a volatilidade dos resultados pode fazer com que o primeiro movimento pareça óbvio, quando, na realidade, é concebido pelo posicionamento e pela liquidez para expulsar os traders do mercado.

O mercado de opções já está a antecipar um movimento de cerca de 5,4%, equivalente a aproximadamente $280 mil milhões em valor de mercado da NVIDIA. É suficientemente grande para que ambos os lados sejam apanhados se reagirem emocionalmente ao primeiro movimento.

Por isso, não vou entrar nos resultados da NVDA com a convicção fixa de que tem de acontecer uma subida ou uma descida.

Quero que o mercado prove a sua direção.

Se os compradores conseguirem transformar o rompimento em suporte, a estrutura torna-se construtiva.

Se os vendedores conseguirem transformar o suporte em resistência, a estrutura torna-se baixista.

E se ambos os lados ficarem presos, prefiro esperar que a poeira assente a forçar uma previsão.

O valor dos resultados dará início à conversa.

A aceitação do preço dir-nos-á qual dos lados venceu realmente.

$NVDA