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Recompras do Tesouro dos EUA e sinais regulatórios impulsionam subida das criptomoedas: regressa o optimismo em relação à liquidez

As recompras do Tesouro dos EUA e os sinais regulatórios positivos impulsionaram uma subida significativa das criptomoedas, com a capitalização total do mercado a aumentar $285 mil milhões em 48 horas. O Tesouro anunciou um programa ampliado de recompra de $4 mil milhões para títulos fora de circulação, enquanto a BTC ultrapassou os $78,500, subindo 8.2% na semana. O volume de negociação aumentou 71%, para $89 mil milhões, à medida que melhoraram as expectativas de liquidez.

Impulso à liquidez global e mudança de política

Com a dívida do Governo dos EUA a ultrapassar os $40 biliões e o Índice do Dólar dos EUA a fechar a semana em baixa, o programa de recompra do Tesouro é visto como uma injecção discreta de liquidez. O programa visa melhorar o funcionamento do mercado através da recompra de obrigações mais antigas e menos líquidas, libertando cerca de $35 mil milhões nos balanços dos operadores. Ao mesmo tempo, sinais regulatórios recentes que indicam uma abordagem mais flexível em relação aos activos digitais, incluindo clarificação sobre opções de ETF à vista, reforçaram a confiança institucional. As entradas líquidas em produtos de investimento em criptomoedas atingiram $1.32 mil milhões esta semana, o valor mais elevado em 6 semanas.

Activos de risco e impulso das altcoins

O aumento da liquidez impulsionou de forma generalizada os activos de risco. A ETH recuperou os $2,550, a SOL valorizou 14% e o domínio das altcoins subiu para 44.9%. A manutenção do ouro acima dos $2,650 e das yields estáveis perto de 4.70% reforçou a procura por activos escassos. As taxas de financiamento permanecem neutras, em 0.018%, indicando compras lideradas pelo mercado à vista, em vez de alavancagem excessiva. A recente liquidação de $800 milhões deixou o interesse em aberto 22% abaixo do pico, criando margem para uma nova subida.

Avaliação

A combinação das recompras do Tesouro dos EUA com sinais regulatórios construtivos proporciona um impulso duplo para as criptomoedas, abordando tanto a liquidez como a incerteza política. As recompras melhoram o funcionamento do mercado de títulos do Tesouro, ao mesmo tempo que aliviam indirectamente as condições financeiras, uma dinâmica que historicamente beneficia a BTC. No próximo período, a dimensão das recompras, a capacidade dos balanços dos operadores e a concretização de medidas regulatórias serão decisivas para sustentar esta subida das criptomoedas em direcção aos $82,000.

Esta publicação não constitui aconselhamento de investimento e destina-se apenas a fins informativos sobre as condições do mercado.

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