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A NVIDIA está a entrar numa das semanas mais importantes do ano, com a ação a negociar na zona dos 210–215 $ antes da divulgação dos resultados do segundo trimestre, agendada para 26 de agosto. A NVDA recuou recentemente do máximo de 52 semanas, próximo dos 236,54 $, e fechou em torno dos 214,72 $, deixando a ação aproximadamente 9%–10% abaixo do seu pico, embora ainda mantenha uma valorização de cerca de 30% face ao mínimo de 52 semanas de 164,07 $. A correção atual não indica automaticamente uma inversão de tendência. Em vez disso, a evolução dos preços parece mais uma consolidação após uma forte subida, com o mercado à espera do próximo catalisador importante.

O contexto fundamental continua forte.

A NVIDIA continua a beneficiar de uma procura excecional por infraestruturas de IA, computação acelerada, sistemas Blackwell e a próxima plataforma Vera Rubin. A possibilidade divulgada de a NVIDIA aumentar os preços dos sistemas de servidores de IA em mais de 15%, devido ao aumento dos custos da memória, é particularmente importante, pois sugere que a empresa continua a ter um forte poder de fixação de preços enquanto a procura por infraestruturas de IA permanece elevada. Preços mais elevados dos sistemas também poderão ajudar a proteger as margens caso os custos dos componentes continuem a subir.

ESTRUTURA TÉCNICA

O gráfico diário mostra atualmente uma correção de curto prazo a partir dos 236,54 $. O preço encontra-se próximo de uma zona técnica crítica, uma vez que a média móvel de 200 dias está em torno dos 211,79 $. A manutenção deste nível permitiria preservar a estrutura globalmente altista. Entretanto, a média móvel de 20 dias está em torno dos 217,14 $, a de 50 dias em torno dos 221,25 $ e a de 100 dias em torno dos 219,97 $. Estas médias móveis criam uma importante zona de resistência diretamente acima do preço atual.

Os indicadores de momentum estão relativamente equilibrados. Um RSI em torno de 51–54 é neutro, o que significa que a NVDA não está nem profundamente sobrecomprada nem sobrevendida. O MACD mantém-se acima da linha zero, mas tem perdido algum momentum. O Estocástico em torno de 54 e o CCI em torno de 17 também indicam um mercado neutro.

Esta combinação sugere que a ação está à espera de um catalisador, em vez de apresentar uma quebra de longo prazo confirmada.

PRINCIPAIS NÍVEIS DE SUPORTE

S1: 211–212 $ Esta é a primeira e mais importante zona de suporte imediato, pois está estreitamente alinhada com a média móvel de 200 dias, próxima dos 211,79 $. Se os compradores defenderem este nível e o preço começar a recuperar, a estrutura altista permanecerá intacta.

S2: 205–206 $ Esta é a próxima zona de suporte importante. Um fecho diário decisivo abaixo dos 205 $ indicaria que os vendedores estão a ganhar controlo e poderia aumentar a probabilidade de uma correção mais profunda.

S3: 194–196 $ Esta é a principal zona de suporte mais abaixo. Uma descida para esta região representaria uma correção substancial face aos níveis atuais e enfraqueceria significativamente a configuração altista de curto prazo.

PRINCIPAIS NÍVEIS DE RESISTÊNCIA

R1: 218–219 $ Este é o primeiro obstáculo importante. Situa-se próximo da média móvel de 20 dias e representa o primeiro nível de confirmação de uma recuperação. Um fecho diário forte acima dos 219 $ seria um sinal altista.

R2: 224–225 $ Esta é a próxima zona de resistência.

Uma quebra acima deste nível com um volume forte poderia confirmar que os compradores recuperaram o controlo de curto prazo e potencialmente enviar a NVDA para os 230 $ ou mais.

R3: 236–237 $ Este é o principal nível de quebra e corresponde ao máximo recente de 52 semanas. Uma quebra decisiva acima dos 236,54 $ poderia abrir caminho para novos máximos e objetivos de preço substancialmente mais elevados.

CENÁRIO ALTISTA

A configuração mais forte seria a NVDA manter-se nos 211–212 $, recuperar os 218–219 $ e, em seguida, ultrapassar os 224–225 $. Se esta sequência ocorrer com um volume forte após a divulgação dos resultados, o próximo grande objetivo passa a ser os 228–230 $, seguido dos 236–242 $.

Uma quebra clara acima dos 236,54 $ seria particularmente significativa, pois eliminaria o máximo recente como resistência e estabeleceria uma nova fase altista de descoberta de preços. Nesse cenário, os 250 $ poderiam tornar-se o próximo objetivo psicológico, seguidos da região dos 260–270 $.

CENÁRIO BAIXISTA

O principal sinal de alerta é um fecho diário sustentado abaixo dos 211,79 $. Se a média móvel de 200 dias não conseguir manter-se, a NVDA poderá descer para os 205–206 $. A perda dos 205 $ aumentaria a probabilidade de uma retração mais profunda em direção aos 194–196 $.

Por isso, os 211 $ são a linha fundamental entre a continuação altista de curto prazo e um aumento do risco de queda. Os traders devem evitar assumir que todas as correções representam uma oportunidade de compra caso a principal estrutura de suporte seja quebrada.

PLANO DE NEGOCIAÇÃO

Numa configuração altista, os traders podem acompanhar a região dos 212–215 $ em busca de suporte, mas a confirmação mais forte surgirá com um fecho diário acima dos 218–219 $. Assim que os 219 $ forem recuperados, o primeiro objetivo de subida será os 228 $, seguido dos 236–242 $.

Para uma estratégia de quebra mais agressiva, um movimento confirmado acima dos 224–225 $ poderá fornecer uma confirmação adicional de que o momentum está a regressar. A principal confirmação de quebra permanece acima dos 236,54 $.

SL1: 210,50 $ SL2: 204,50 $ SL3: 194,00 $

TP1: 228 $ TP2: 236–242 $ TP3: 255–260 $

OBJETIVO DE SUBIDA ALARGADO

Se os resultados, as previsões e as expectativas relativas à procura por IA permanecerem excecionalmente fortes, a NVDA poderá eventualmente testar os 260–270 $ nos próximos meses. Para além disso, o intervalo mais amplo dos objetivos dos analistas, em torno dos 300 $ ou mais, torna-se relevante. No entanto, estes objetivos de longo prazo não devem ser considerados níveis garantidos, uma vez que a avaliação e as expectativas relativas à ação já se encontram elevadas.

PERSPETIVAS PARA OS RESULTADOS

A divulgação dos resultados de 26 de agosto é o maior catalisador imediato. Um forte crescimento das receitas, uma procura robusta por Blackwell, previsões positivas e evidências de uma despesa sustentada em infraestruturas de IA poderiam rapidamente fazer regressar o sentimento aos compradores. Uma reação forte aos resultados poderia levar a NVDA acima dos 219 $, dos 225 $ e potencialmente em direção aos 236 $.

Por outro lado, mesmo que os números principais sejam fortes, previsões fracas, preocupações com as margens, limitações na oferta ou uma procura futura inferior ao esperado poderiam desencadear uma realização de lucros. Nesse caso, os 211 $ tornam-se a primeira defesa crítica, seguidos dos 205 $ e depois dos 194–196 $.

VISÃO FINAL

A minha visão geral é cautelosamente altista acima dos 211 $.

O gráfico de curto prazo encontra-se atualmente numa fase de consolidação corretiva, mas a estrutura de médio e longo prazo continua construtiva. Os níveis de confirmação mais importantes são os 219 $, os 225 $ e, finalmente, os 236,54 $.

Acima dos 219 $ → o momentum altista melhora.

Acima dos 225 $ → torna-se mais provável uma subida em direção aos 230–236 $.

Acima dos 236,54 $ → tornam-se possíveis novos máximos e os 250 $ ou mais.

Abaixo dos 211 $ → aumenta a cautela.

Abaixo dos 205 $ → aumenta o risco de uma correção mais profunda.

Abaixo dos 194–196 $ → a atual estrutura altista enfrentaria uma pressão técnica séria.

As próximas sessões são, por isso, extremamente importantes. A NVDA não precisa de atingir imediatamente os 250 $ para continuar altista; o requisito fundamental é que os compradores defendam a zona dos 211–212 $ e, eventualmente, recuperem a zona de resistência dos 218–225 $. Se os resultados proporcionarem um catalisador forte, o caminho para os 228 $, os 236–242 $ e, eventualmente, os 255–260 $ torna-se cada vez mais atrativo.