#GateDebutsMOUTAIAnd9OtherA-Shares

As ações A podem agora ser acedidas através de contratos perpétuos na Gate — e isso altera a forma como os traders podem obter exposição a algumas das maiores empresas cotadas da China.

A Gate introduziu contratos perpétuos liquidados em USDT ligados a 10 ações A populares, trazendo empresas como a Kweichow Moutai, a China Shenhua, a Yangtze Power, a Midea e a Hygon Information para um ambiente de derivados nativo de cripto.

Este é um desenvolvimento interessante porque liga dois mercados que tradicionalmente funcionam de formas muito diferentes.

Os investidores em ações A negoceiam normalmente os títulos subjacentes através da infraestrutura do mercado bolsista chinês.

Um contrato perpétuo, por outro lado, é um derivado cujo preço foi concebido para acompanhar o ativo de referência subjacente, permitindo simultaneamente aos participantes do mercado expressarem perspetivas de subida ou de descida sem deterem diretamente a ação.

A distinção importante é que comprar um contrato perpétuo não é o mesmo que comprar a ação A subjacente.

O grupo inicial inclui:

$MOUTAI — Kweichow Moutai

$CHINA SHENHUA — China Shenhua

$YANGTZE — Yangtze Power

$MIDEA — Midea Group

$HYGON — Hygon Information

Além de outras cinco ações A incluídas no lançamento inicial da Gate.

Porque é que isto é importante?

Porque amplia o leque de ativos tradicionais que podem ser representados num ambiente de negociação do mercado cripto.

Para os traders de cripto, a atração é óbvia: conceitos familiares como o acesso contínuo ao mercado, a formação de preços dos derivados e a descoberta de preços a curto prazo podem agora ser aplicados a empresas que anteriormente pertenciam quase exclusivamente ao mercado acionista tradicional.

Mas isto também introduz uma nova camada de complexidade.

As empresas de ações A são influenciadas por fatores fundamentalmente diferentes dos das criptomoedas.

No caso da Moutai, os investidores podem concentrar-se na procura dos consumidores, nos preços das bebidas alcoólicas premium, na força da marca e nas condições económicas da China.

No caso de empresas de semicondutores como a Hygon Information, o foco pode voltar-se para a infraestrutura de IA, o desenvolvimento nacional de chips, as restrições tecnológicas e a procura de semicondutores.

No caso de empresas de energia como a Yangtze Power, a procura de eletricidade, a produção hidroelétrica, a regulamentação e o investimento em infraestruturas tornam-se muito mais importantes.

No caso da Midea, os gastos dos consumidores, os eletrodomésticos, as exportações e as condições do setor transformador podem ter uma grande influência.

A China Shenhua introduz outro conjunto de variáveis, incluindo os preços do carvão, a procura de eletricidade e a política energética.

Assim, embora estes ativos possam agora surgir numa interface de derivados semelhante, os seus fundamentos subjacentes continuam a ser muito diferentes.

Há outro ponto importante: os contratos perpétuos podem amplificar a volatilidade do mercado.

As variações de preço da ação subjacente podem refletir-se rapidamente no mercado de derivados, enquanto a alavancagem e o posicionamento em derivados podem acrescentar outra camada de risco. Um movimento forte em qualquer direção pode, por isso, provocar alterações muito maiores na posição de um trader do que o movimento da ação subjacente, por si só.

Isto torna a gestão do risco especialmente importante.

A parte mais interessante deste lançamento pode, na verdade, ser a tendência mais ampla.

As exchanges de cripto estão a expandir-se cada vez mais para além das criptomoedas tradicionais, abrangendo ações, matérias-primas, índices e outros ativos do mundo real.

A fronteira entre as finanças tradicionais e os mercados de ativos digitais está a tornar-se cada vez mais flexível.

Em vez de perguntar se os mercados cripto e tradicionais irão eventualmente interagir, a questão mais relevante poderá ser até que ponto estes mercados se irão integrar.

Para os investidores, no entanto, os fundamentos continuam a ser importantes.

Um derivado não altera o negócio subjacente.

A Moutai continua a ser uma empresa de bens de consumo.

A Hygon continua a ser uma empresa de semicondutores.

A Yangtze Power continua a ser uma empresa de eletricidade e infraestruturas.

A Midea continua a ser uma empresa global de eletrodomésticos e de produção industrial.

A China Shenhua continua exposta ao setor energético.

O novo formato de contrato cria simplesmente outro mercado através do qual os participantes podem obter exposição ao preço.

A minha principal conclusão deste lançamento não é, por isso, simplesmente que “as ações A podem agora ser negociadas através de contratos”.

É que o mercado financeiro continua a convergir.

A infraestrutura cripto está a avançar em direção aos ativos tradicionais.

Os ativos tradicionais estão a tornar-se cada vez mais acessíveis através de plataformas digitais.

E os derivados estão a tornar-se uma ponte entre os dois.

A próxima questão é saber como é que os investidores irão avaliar estes novos mercados quando a liquidez, o volume e a descoberta de preços atingirem a maturidade.

Preferiria acompanhar a exposição aos semicondutores de $HYGON, a força do consumo de $MOUTAI, a história de infraestruturas de $YANGTZE, a exposição à energia de $01088 ou o negócio global de produção industrial da $MIDEA?

A parte interessante desta experiência está apenas a começar.

@Gate_Square