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$BTC ‌
REVISÃO DO MERCADO CRIPTO | 19 DE AGO.

A Bitcoin registou uma recuperação significativa, mas o mercado ainda está longe de uma inversão de tendência confirmada.

A BTC voltou a situar-se acima dos $65.000, atualmente nos cerca de $65,066, enquanto a capitalização total do mercado cripto se encontra próxima dos $2.29T e o domínio da Bitcoin permanece em torno dos 56,5%. A SOL liderou a recuperação das principais moedas, com uma subida superior a 3%, enquanto a ETH e a XRP também avançaram.

A questão principal agora é simples:

Será este o início de uma nova tendência de alta — ou apenas uma recuperação impulsionada pelo fecho de posições curtas dentro de uma correção maior?

O LADO OTIMISTA

A procura institucional está a dar sinais de regresso.

Os ETFs spot de Bitcoin nos EUA registaram aproximadamente $189M de entradas líquidas a 18 de agosto, enquanto a semana anterior registou aproximadamente $854M em entradas. Se esta tendência continuar, poderá tornar-se num dos sinais mais fortes de que os grandes investidores estão a começar a reconstruir a sua exposição.

Os desenvolvimentos regulamentares também estão a melhorar o enquadramento de longo prazo. As regras propostas pela SEC poderão criar isenções de registo mais claras e vias de financiamento mais seguras para projetos cripto, reduzindo potencialmente a incerteza regulamentar.

Entretanto, o défice orçamental crescente dos EUA continua a reforçar a narrativa de longo prazo da Bitcoin em torno da desvalorização monetária e dos ativos digitais escassos.

MAS O CENÁRIO MACROECONÓMICO CONTINUA A PREJUDICAR OS TOUROS

As maiores ameaças vêm dos mercados tradicionais.

A situação entre os EUA e o Irão e os riscos no Estreito de Ormuz estão a manter os mercados energéticos sob pressão, com o petróleo Brent próximo dos $91.

Mais importante ainda, a yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 30 anos atingiu brevemente 5,337%, o nível mais elevado desde 2007.

Preços elevados do petróleo, combinados com yields de longo prazo elevadas, criam um ambiente difícil para os ativos especulativos.

As criptomoedas podem estar a recuperar, mas a liquidez macroeconómica ainda não se tornou totalmente favorável.

ESTRUTURA TÉCNICA DA BTC

A BTC recuperou $65K e voltou a situar-se acima da sua média móvel de 20 dias.

No entanto, a zona dos $68K continua a ser a principal resistência de curto prazo.

A recuperação também parece ser fortemente influenciada pelo fecho de posições curtas. Foram liquidadas aproximadamente $248M em posições curtas, quase três vezes mais do que as liquidações de posições longas.

Isto mostra-nos que a recuperação tem momentum — mas ainda não prova que a nova procura spot tenha regressado totalmente.

Os meus níveis principais:

Suporte: $64K
Resistência principal: $68K

Uma quebra clara e manutenção acima de $68K melhoraria significativamente a estrutura.

A incapacidade de defender $64K poderia reabrir o caminho para os $63K.

O SENTIMENTO ESTÁ A RECUPERAR

O Índice de Medo e Ganância subiu para 46, face aos 41 anteriores e significativamente acima dos 31 registados há dois dias.

O sentimento continua tecnicamente em Medo, mas a direção está a melhorar.

Ao mesmo tempo, a volatilidade da Bitcoin encontra-se próxima de mínimos históricos. Historicamente, uma volatilidade extremamente comprimida precede frequentemente um movimento de expansão significativo.

No entanto, a direção continua desconhecida.

A MINHA PERSPETIVA ATUAL

Continuo cautelosamente otimista, mas não perseguiria esta recuperação com uma alavancagem agressiva.

O mercado está atualmente dividido entre duas forças:

entradas em ETFs + progresso regulamentar + redução do medo

versus

yields elevadas das obrigações do Tesouro + preços elevados do petróleo + risco geopolítico.

A próxima confirmação importante deverá provavelmente surgir dos fluxos dos ETFs, das yields macroeconómicas e da reação da BTC em torno dos $68K.

As atas da Fed de 20 de agosto e os desenvolvimentos de Jackson Hole poderão acrescentar outro catalisador de volatilidade.

Por agora, a mensagem é clara:

$64K é a linha a defender.
$68K é o nível a conquistar.

Até a BTC provar que consegue recuperar a zona de resistência superior, isto continua a ser uma tentativa de recuperação — não uma tendência de alta confirmada.