FITA PRESA: POR QUE RAZÃO O BTC CONTINUA LATERAL ENQUANTO A PROCURA DOS ETFs ENCONTRA A OFERTA DAS BALEIAS ANTIGAS

FITA PRESA: PORQUE O MOVIMENTO LATERAL DO BTC SE MANTÉM ENQUANTO A PROCURA DOS ETF ENCONTRA A OFERTA DAS BALEIAS ANTIGAS
O preço parece preso. Isso não significa mãos fracas. São dois grandes fluxos que se anulam.
De um lado, a procura dos ETF e dos fundos. Os fundos spot têm atraído capital novo há meses. Os novos compradores usam os ETF como uma forma fácil de obter BTC sem autocustódia. Essa procura é constante e compra nas quedas. Os dados mostram que os dias de entradas continuam a superar os dias de saídas na maioria das semanas e, quando saiu o CPI, as saídas foram de oitenta e um milhões, não muito face aos meses anteriores de entradas.
Do outro lado, as baleias antigas e os grupos que mantêm posições durante muito tempo vendem nos topos. Os dados on-chain mostram moedas que estiveram paradas durante mais de um ano a serem transferidas para mesas de negociação quando o preço atinge o máximo anterior. Vendem com a força e fixam o lucro. Essa oferta limita a subida.
Assim, o mercado move-se lateralmente dentro de um intervalo: a procura eleva o limite inferior e a oferta limita o superior.
Porque é que este intervalo é importante para um trader profissional:
Um, o financiamento mantém-se baixo. Num mercado lateral, o financiamento dos perpétuos oscila perto de zero. Isso significa que o custo das posições longas é baixo. É bom para manter spot, mas mau para perseguir alavancagem.
Dois, compressão da volatilidade. A volatilidade implícita cai quando o spot permanece dentro do intervalo. Os vendedores de opções ganham, os compradores perdem, a menos que acertem no momento da rutura.
Três, sangria das altcoins. Quando o BTC se move lateralmente, o capital vai para o BTC, não para as altcoins. As altcoins perdem face ao BTC. Viu-se isso no dia negativo recente, em que as altcoins caíram mais do que o BTC.
Quatro, caça à liquidez. Num intervalo, o preço gosta de tocar em ambos os lados para atingir os stops. Os stops das posições longas abaixo do mínimo são atingidos e, depois, os stops das posições curtas acima do máximo também. É por isso que negociar no meio do intervalo gera perdas.
Como negociar o intervalo:
Para spot: compre na extremidade inferior do intervalo com uma posição pequena e venda na extremidade superior com a mesma posição. Mantenha uma posição longa principal que nunca toca. Não venda a posição principal durante o movimento lateral. A posição principal serve para a tendência.
Para alavancagem: espere por uma rutura confirmada. A confirmação da rutura é um fecho acima do máximo do intervalo, mais entradas de ETF superiores a cem milhões, mais um salto no volume spot, mais uma inversão do financiamento para níveis elevados. Se tiver os quatro sinais, perseguir a subida tem vantagem. Caso contrário, persegui-la é uma armadilha. A maioria dos traders persegue o primeiro movimento e acaba liquidada numa falsa rutura.
Quanto ao risco: coloque o stop logo abaixo da extremidade inferior do intervalo, não no meio. Os stops no meio do intervalo são caçados. Use também um stop temporal: se a operação não evoluir a seu favor em dois dias, feche-a.
Quanto ao dinheiro: mantenha trinta por cento em liquidez durante o movimento lateral. A liquidez é uma ferramenta, não está parada. Permite-lhe comprar a vela de pânico que surge quando o fluxo dos ETF fica negativo durante um dia.
O que termina o intervalo:
O intervalo termina quando um dos fluxos vence. Se as entradas nos ETF duplicarem e a oferta das baleias antigas desaparecer, o preço dispara e pode começar uma temporada das altcoins. Se o fluxo dos ETF passar a registar três dias negativos consecutivos e as yields macroeconómicas subirem, o preço rompe em baixa para eliminar as posições longas antigas e depois encontra uma base perto do nível seguinte de custo on-chain.
Níveis importantes a acompanhar sem gráfico:
O fluxo líquido diário dos ETF no fecho dos EUA, o fluxo de moedas com mais de um ano de idade, o financiamento e o interesse aberto nos principais perpétuos, e o índice do dólar mais a yield a dez anos.
Quando os quatro apontarem para cima, o intervalo termina em alta. Quando os quatro apontarem para baixo, o intervalo termina em baixa.
Última nota: um mercado lateral desgasta mais a mente do que a carteira. A maioria das perdas durante um movimento lateral resulta de negociar em excesso, não da tendência. Reduza o número de operações, mantenha a posição pequena e espere por uma vantagem clara. Registe cada operação, anote por que motivo a abriu e reveja tudo no final da semana.
O movimento lateral não dura para sempre. É combustível para a próxima grande perna. Os traders profissionais usam o movimento lateral para acumular barato, não para perseguir o verde. A paciência compensa quando chega a rutura.
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