O Tesouro do Reino Unido revisou a Lei de Serviços Financeiros e Mercados (FSMA), sendo que essa revisão entrou em vigor em 31 de janeiro. Esta revisão exclui a staking de criptomoedas de planos de investimento coletivo. Com essa alteração, a staking de criptomoedas como Ethereum (ETH) e Solana (SOL) será considerada apenas como parte do processo de validação da blockchain, não estando mais sujeita aos requisitos regulatórios aplicáveis aos planos de investimento coletivo. Anteriormente, devido a definições regulatórias ambíguas, a staking corria o risco de ser classificada como um plano de investimento coletivo tradicional, que precisa cumprir requisitos mais rigorosos da FSMA.
FinTax Comentário:
A FSMA é uma das mais importantes regulamentações financeiras do Reino Unido, tendo começado no início de 2023 a regular a staking de criptomoedas como um plano de investimento coletivo (CIS). O que se entende por plano de investimento coletivo é um arranjo financeiro que reúne os fundos de vários investidores, sendo gerido de forma unificada por uma equipe de gestão profissional, onde os investidores compartilham os lucros ou riscos de acordo com suas quotas. A prática de staking de criptomoedas é semelhante em muitos aspectos ao plano de investimento coletivo, o que levou o Reino Unido a reconhecê-la como uma espécie de plano de investimento coletivo. Esta revisão significa que as atividades de staking envolvendo criptomoedas representadas por ETH e SOL não precisarão mais atender aos rigorosos requisitos de regulamentação dos planos de investimento coletivo. Especificamente, a proposta de revisão esclarece que as atividades de staking são essencialmente diferentes dos planos de investimento coletivo, pois o processo de validação da blockchain envolvido no staking se refere principalmente à verificação de transações na blockchain pelos participantes do staking através do bloqueio de criptomoedas, garantindo a segurança da rede, o que difere fundamentalmente da natureza do fundo comum e do mecanismo de retorno de investimento dos planos de investimento coletivo tradicionais.
De acordo com as disposições da FSMA, os CIS devem cumprir padrões rigorosos desde a sua criação até à sua operação. Por exemplo, a empresa gestora deve ter uma sólida capacidade financeira e de capital, divulgar de forma oportuna e transparente os detalhes do investimento, implementar a devida diligência do cliente (CDD), entre outros. Assim, se a estaca de criptomoedas for excluída dos CIS, isso reduzirá os custos de conformidade do ecossistema de estaca de criptomoedas, promovendo o desenvolvimento próspero da estaca de criptomoedas no Reino Unido. Claro que, objetivamente, isso também reduzirá a proteção para os investidores de criptomoedas no Reino Unido, aumentando o risco de perdas de investimento. No entanto, do ponto de vista do equilíbrio entre regulamentação e inovação, as concessões feitas pela autoridade reguladora do Reino Unido nesta revisão são, em grande parte, uma maneira de deixar espaço para inovação e desenvolvimento na indústria de criptomoedas do país, beneficiando os interesses a longo prazo da indústria de criptomoedas.
De uma perspetiva global, o espaço de staking de criptomoedas sempre foi um hotspot regulatório em vários países. Por exemplo, na União Europeia, o MiCA inclui criptomoedas gratuitas como isenções jurisdicionais, mas exclui projetos que exigem que os usuários gastem muita interação com gás e exigem staking de criptomoedas. O Japão e a Austrália conduziram uma análise específica do comportamento de staking de criptomoedas, e se a renda de staking for a renda de produtos financeiros, então o comportamento de staking também precisa estar em conformidade com os regulamentos financeiros relevantes. Singapura, por outro lado, proíbe explicitamente a prestação de serviços de empréstimo e staking de criptomoedas para investidores individuais.
Em suma, a regulamentação do staking de criptomoedas é uma questão importante que os governos de diferentes países devem enfrentar, mas cada país tem uma atitude diferente em relação a isso. A importância da revisão do FSMA no Reino Unido não está apenas em sua maior clareza sobre a regulamentação das atividades de staking, mas também em seu indicativo da posição estratégica do Reino Unido no campo global das criptomoedas: manter flexibilidade na regulamentação, liberar restrições cautelosamente e evitar regras excessivamente severas que possam restringir o desenvolvimento da indústria. Essa mudança deve atrair mais projetos de blockchain e empresas de criptomoedas para o mercado britânico, ajudando o Reino Unido a se posicionar na vanguarda da inovação financeira global em criptomoedas.
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Reino Unido flexibiliza a regulamentação sobre o stake de ativos de criptografia: um resumo rápido sobre o conteúdo relacionado.
Fonte: FinTax
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FinTax Comentário:
A FSMA é uma das mais importantes regulamentações financeiras do Reino Unido, tendo começado no início de 2023 a regular a staking de criptomoedas como um plano de investimento coletivo (CIS). O que se entende por plano de investimento coletivo é um arranjo financeiro que reúne os fundos de vários investidores, sendo gerido de forma unificada por uma equipe de gestão profissional, onde os investidores compartilham os lucros ou riscos de acordo com suas quotas. A prática de staking de criptomoedas é semelhante em muitos aspectos ao plano de investimento coletivo, o que levou o Reino Unido a reconhecê-la como uma espécie de plano de investimento coletivo. Esta revisão significa que as atividades de staking envolvendo criptomoedas representadas por ETH e SOL não precisarão mais atender aos rigorosos requisitos de regulamentação dos planos de investimento coletivo. Especificamente, a proposta de revisão esclarece que as atividades de staking são essencialmente diferentes dos planos de investimento coletivo, pois o processo de validação da blockchain envolvido no staking se refere principalmente à verificação de transações na blockchain pelos participantes do staking através do bloqueio de criptomoedas, garantindo a segurança da rede, o que difere fundamentalmente da natureza do fundo comum e do mecanismo de retorno de investimento dos planos de investimento coletivo tradicionais.
De acordo com as disposições da FSMA, os CIS devem cumprir padrões rigorosos desde a sua criação até à sua operação. Por exemplo, a empresa gestora deve ter uma sólida capacidade financeira e de capital, divulgar de forma oportuna e transparente os detalhes do investimento, implementar a devida diligência do cliente (CDD), entre outros. Assim, se a estaca de criptomoedas for excluída dos CIS, isso reduzirá os custos de conformidade do ecossistema de estaca de criptomoedas, promovendo o desenvolvimento próspero da estaca de criptomoedas no Reino Unido. Claro que, objetivamente, isso também reduzirá a proteção para os investidores de criptomoedas no Reino Unido, aumentando o risco de perdas de investimento. No entanto, do ponto de vista do equilíbrio entre regulamentação e inovação, as concessões feitas pela autoridade reguladora do Reino Unido nesta revisão são, em grande parte, uma maneira de deixar espaço para inovação e desenvolvimento na indústria de criptomoedas do país, beneficiando os interesses a longo prazo da indústria de criptomoedas.
De uma perspetiva global, o espaço de staking de criptomoedas sempre foi um hotspot regulatório em vários países. Por exemplo, na União Europeia, o MiCA inclui criptomoedas gratuitas como isenções jurisdicionais, mas exclui projetos que exigem que os usuários gastem muita interação com gás e exigem staking de criptomoedas. O Japão e a Austrália conduziram uma análise específica do comportamento de staking de criptomoedas, e se a renda de staking for a renda de produtos financeiros, então o comportamento de staking também precisa estar em conformidade com os regulamentos financeiros relevantes. Singapura, por outro lado, proíbe explicitamente a prestação de serviços de empréstimo e staking de criptomoedas para investidores individuais.
Em suma, a regulamentação do staking de criptomoedas é uma questão importante que os governos de diferentes países devem enfrentar, mas cada país tem uma atitude diferente em relação a isso. A importância da revisão do FSMA no Reino Unido não está apenas em sua maior clareza sobre a regulamentação das atividades de staking, mas também em seu indicativo da posição estratégica do Reino Unido no campo global das criptomoedas: manter flexibilidade na regulamentação, liberar restrições cautelosamente e evitar regras excessivamente severas que possam restringir o desenvolvimento da indústria. Essa mudança deve atrair mais projetos de blockchain e empresas de criptomoedas para o mercado britânico, ajudando o Reino Unido a se posicionar na vanguarda da inovação financeira global em criptomoedas.