O Ministério das Finanças do Reino Unido revisou a Lei de Serviços e Mercados Financeiros (FSMA), que entrou em vigor em 31 de janeiro. Esta revisão exclui a criptografia como garantia de investimento coletivo. Com esta alteração, a criptografia, como Ethereum (ETH) e Solana (SOL), será considerada apenas como parte do processo de verificação da blockchain e não estará sujeita aos requisitos regulamentares aplicáveis aos planos de investimento coletivo. Anteriormente, devido à definição regulatória vaga, existia o risco de que a criptografia fosse classificada como parte de um investimento coletivo tradicional, sujeita a regulamentos mais rigorosos da FSMA.
FinTax Review:
A FSMA é uma das regulamentações financeiras mais importantes do Reino Unido, que começou a regular o staking de criptomoedas como um Esquema de Investimento Coletivo (CIS) no início de 2023. O chamado plano de investimento coletivo refere-se a um acordo financeiro no qual os fundos de múltiplos investidores são agrupados, a operação de investimento é unificada pela equipe de gestão profissional e os investidores compartilham os benefícios ou riscos de acordo com suas ações. O ato de apostar criptomoedas tem muitas semelhanças na forma, o que levou o Reino Unido a identificá-lo como algum tipo de esquema de investimento coletivo. Esta alteração significa que as atividades de staking envolvidas na staking de criptomoedas representadas pela ETH e SOL não precisarão mais atender aos requisitos regulatórios rigorosos dos esquemas de investimento coletivo. Especificamente, a emenda aponta claramente que as atividades de staking são essencialmente diferentes dos planos de investimento coletivo, porque o processo de verificação de blockchain envolvido na staking refere-se principalmente aos participantes da staking verificando transações no blockchain bloqueando criptomoedas para garantir a segurança da rede, o que é fundamentalmente diferente da natureza do pool de capital e do mecanismo de retorno do investimento envolvido nos planos de investimento coletivo tradicionais.
De acordo com a FSMA, o CIS precisa atender a padrões rigorosos desde o estabelecimento até a operação. Por exemplo, a sociedade gestora deve dispor de capacidades financeiras e de capital sólidas, divulgar os dados relativos ao investimento de forma atempada e transparente e aplicar medidas de vigilância da clientela. Portanto, a exclusão do staking cripto do CIS reduzirá os custos de conformidade do ecossistema de staking cripto, promovendo assim a prosperidade do staking cripto no Reino Unido. Claro, isso também reduzirá objetivamente a proteção dos investidores de criptomoedas do Reino Unido e aumentará seu risco de perdas de investimento. No entanto, do ponto de vista do equilíbrio entre regulamentação e inovação, as concessões feitas pelos reguladores do Reino Unido nesta revisão são mais sobre deixar espaço para inovação e desenvolvimento na indústria cripto doméstica, o que é propício aos interesses de longo prazo da indústria cripto.
De uma perspetiva global, o espaço de staking de criptomoedas sempre foi um hotspot regulatório em vários países. Por exemplo, na União Europeia, o MiCA inclui criptomoedas livres para adquirir como isenções jurisdicionais, mas exclui projetos que exigem que os usuários gastem muita interação com gás e exigem staking de criptomoedas. O Japão e a Austrália conduziram uma análise específica do comportamento de staking de criptomoedas, e se a renda de staking for a renda de produtos financeiros, então o comportamento de staking também precisa estar em conformidade com os regulamentos financeiros relevantes. Singapura, por outro lado, proíbe explicitamente a prestação de serviços de empréstimo e staking de criptomoedas para investidores individuais.
Em suma, a regulamentação do penhor de criptomoedas é um tema importante que os governos de todos os países devem enfrentar, mas diferentes países têm atitudes diferentes em relação a isso. A revisão do FSMA pelo Reino Unido não só esclarece ainda mais a regulamentação das atividades de penhor, mas também demonstra a posição estratégica do Reino Unido no campo global das criptomoedas: manter flexibilidade na regulamentação, gradualmente relaxar restrições com cautela, evitando regras excessivamente rigorosas que possam restringir o desenvolvimento do setor. Essa mudança tem o potencial de atrair mais projetos de blockchain e empresas de criptomoedas para o mercado do Reino Unido, ajudando o país a liderar a inovação financeira criptografada global.
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FinTax Review:
A FSMA é uma das regulamentações financeiras mais importantes do Reino Unido, que começou a regular o staking de criptomoedas como um Esquema de Investimento Coletivo (CIS) no início de 2023. O chamado plano de investimento coletivo refere-se a um acordo financeiro no qual os fundos de múltiplos investidores são agrupados, a operação de investimento é unificada pela equipe de gestão profissional e os investidores compartilham os benefícios ou riscos de acordo com suas ações. O ato de apostar criptomoedas tem muitas semelhanças na forma, o que levou o Reino Unido a identificá-lo como algum tipo de esquema de investimento coletivo. Esta alteração significa que as atividades de staking envolvidas na staking de criptomoedas representadas pela ETH e SOL não precisarão mais atender aos requisitos regulatórios rigorosos dos esquemas de investimento coletivo. Especificamente, a emenda aponta claramente que as atividades de staking são essencialmente diferentes dos planos de investimento coletivo, porque o processo de verificação de blockchain envolvido na staking refere-se principalmente aos participantes da staking verificando transações no blockchain bloqueando criptomoedas para garantir a segurança da rede, o que é fundamentalmente diferente da natureza do pool de capital e do mecanismo de retorno do investimento envolvido nos planos de investimento coletivo tradicionais.
De acordo com a FSMA, o CIS precisa atender a padrões rigorosos desde o estabelecimento até a operação. Por exemplo, a sociedade gestora deve dispor de capacidades financeiras e de capital sólidas, divulgar os dados relativos ao investimento de forma atempada e transparente e aplicar medidas de vigilância da clientela. Portanto, a exclusão do staking cripto do CIS reduzirá os custos de conformidade do ecossistema de staking cripto, promovendo assim a prosperidade do staking cripto no Reino Unido. Claro, isso também reduzirá objetivamente a proteção dos investidores de criptomoedas do Reino Unido e aumentará seu risco de perdas de investimento. No entanto, do ponto de vista do equilíbrio entre regulamentação e inovação, as concessões feitas pelos reguladores do Reino Unido nesta revisão são mais sobre deixar espaço para inovação e desenvolvimento na indústria cripto doméstica, o que é propício aos interesses de longo prazo da indústria cripto.
De uma perspetiva global, o espaço de staking de criptomoedas sempre foi um hotspot regulatório em vários países. Por exemplo, na União Europeia, o MiCA inclui criptomoedas livres para adquirir como isenções jurisdicionais, mas exclui projetos que exigem que os usuários gastem muita interação com gás e exigem staking de criptomoedas. O Japão e a Austrália conduziram uma análise específica do comportamento de staking de criptomoedas, e se a renda de staking for a renda de produtos financeiros, então o comportamento de staking também precisa estar em conformidade com os regulamentos financeiros relevantes. Singapura, por outro lado, proíbe explicitamente a prestação de serviços de empréstimo e staking de criptomoedas para investidores individuais.
Em suma, a regulamentação do penhor de criptomoedas é um tema importante que os governos de todos os países devem enfrentar, mas diferentes países têm atitudes diferentes em relação a isso. A revisão do FSMA pelo Reino Unido não só esclarece ainda mais a regulamentação das atividades de penhor, mas também demonstra a posição estratégica do Reino Unido no campo global das criptomoedas: manter flexibilidade na regulamentação, gradualmente relaxar restrições com cautela, evitando regras excessivamente rigorosas que possam restringir o desenvolvimento do setor. Essa mudança tem o potencial de atrair mais projetos de blockchain e empresas de criptomoedas para o mercado do Reino Unido, ajudando o país a liderar a inovação financeira criptografada global.