MEV (Valor Extraível do Minerador ou Valor Extraível Máximo) é a renda que os mineradores podem obter ao alterar a ordem das transações de acordo com seu benefício. Eles podem ordenar estrategicamente as transações dentro dos blocos que mineram e usar várias técnicas para ganhar mais dinheiro. Essa prática se tornou tão comum entre os mineradores que centenas de milhões de dólares em Ethereum foram extraídos por meio do MEV.
Tipos e Exemplos
Existem muitas estratégias que os mineiros e validadores podem usar, muitas vezes simultaneamente, para extrair ganhos através de MEV. Vamos dar uma olhada em algumas delas.
Front-running é uma técnica em que se tenta lucrar sabendo de transações futuras antes que elas ocorram. Imagine que você tinha informações privilegiadas de que uma ação iria disparar e a comprasse. Quando o preço da ação sobe, você pode ver se quiser e lucrará com isso. É exatamente isso.
Os mineiros e validadores escaneiam constantemente a lista de transações futuras chamada mempool. Quando eles identificam uma oportunidade potencial (uma grande transação), eles colocam suas transações na fila com uma taxa mais alta para que sejam processadas antes da transação original. Uma vez que a transação original é realizada, o valor do item que compraram irá aumentar.
Ataque de Sanduíche combina front-running com back-running, o que significa que o atacante coloca duas transações - uma antes da transação da vítima e outra depois. Antes da grande transação ser concluída, o atacante compra o ativo, fazendo com que seu preço suba. Em seguida, após a grande transação empurrar o preço ainda mais alto, o atacante vende o ativo de volta com lucro.
Para evitar essas manobras complicadas, os traders recorrem ao uso de agregadores DEX, ajustam sua tolerância de deslizamento ou optam por alguns canais de negociação privados.
Liquidações - Se você pegar emprestado para comprar uma determinada criptomoeda e seu valor cair, você pode precisar vender seus ativos para cobrir as perdas. Quando o valor da criptomoeda fica abaixo do seu colateral, qualquer terceiro (, como um bot de MEV), pode comprar o colateral com desconto, obtendo assim a oportunidade de revendê-lo pelo preço de mercado com lucro.
Arbitragem - Quando você encontra uma boa oferta em diferentes mercados e lucra com as diferenças de preço, é chamado de arbitragem. Existem várias bolsas de criptomoedas e alguém pode comprar uma criptomoeda a um preço mais baixo em uma e vendê-la a um preço mais alto em outra.
Por exemplo, se o Ethereum estiver cotado a $1995 em uma plataforma e a $2005 em outra, um arbitragista pode comprá-lo pelo preço mais baixo e vendê-lo pelo preço mais alto, obtendo um lucro de $10 por Ethereum ( após subtrair a taxa).
Processamento de transações em pacote – Os bots MEV podem fazer isso para tornar suas transações mais eficientes. Seja para um ataque sanduíche ou arbitragem, os bots MEV terão que fazer muitas transações. Agrupar várias transações e executá-las simultaneamente lhes dá uma vantagem ao reduzir as taxas de gás.
Por exemplo, se um bot de MEV detetar uma oportunidade de arbitragem, pode enviar duas transações que completarão a oportunidade de arbitragem diretamente para o mempool ou para um construtor de blocos. O envio dessas transações como um pacote oferece aos pesquisadores uma chance significativamente maior de sucesso do que o uso do mempool. Isso ocorre porque os pacotes permitem que os pesquisadores forneçam pagamentos diretos mais altos aos validadores para as mesmas oportunidades de MEV.
A lista não termina aqui, é claro. À medida que o panorama das criptomoedas evolui, novas abordagens continuarão a surgir.
Impact
MEV é um conceito altamente debatido no mundo das criptomoedas. Embora possa oferecer oportunidades de lucro por meio das estratégias que acabamos de discutir, também levanta preocupações sobre a justiça, a manipulação do mercado e a saúde geral dos sistemas descentralizados.
Num comunicado de imprensa recente da ZENMEV, foi afirmado que foram obtidos lucros de mais de 675 milhões de dólares apenas em Ethereum em 2022. Se forem consideradas outras blockchains como Solana, Binance Smart Chain, e assim por diante, esse número ultrapassa um bilhão de dólares.
O Bom:
MEV incentiva os mineiros e validadores a otimizar a ordem das transações, levando eventualmente a mercados mais eficientes e a um desempenho aprimorado do protocolo.
Os bots MEV maximizam o valor de um bloco selecionando as transações mais lucrativas para incluir nele, e isso afeta o valor de toda a rede. Ao otimizar um bloco e alcançar seu maior valor, o valor de toda a rede é aumentado. Quando feito de maneira equilibrada, isso pode levar a uma segurança de rede aprimorada, maior utilidade de blockchain e mercados mais eficientes e operações seguras.
Através de transações benéficas como arbitragem, liquidações e melhorias de privacidade, atores economicamente motivados podem ajudar a reduzir as ineficiências nos protocolos, melhorando a eficiência e a resiliência do ecossistema DeFi. Isso garante preços justos para os usuários em todas as exchanges.
Além disso, o MEV incentiva os mineiros ou validadores a participar ativamente na competição pela produção de blocos, fortalecendo assim a segurança e estabilidade geral da rede.
O Ruim:
Naturalmente, há muitas críticas ao MEV por permitir vantagens injustas, distorcer dinâmicas de mercado e criar riscos para usuários e protocolos. Condições desfavoráveis de negociação causadas por escorregões substanciais durante as execuções de negociação estão erodindo a confiança nas plataformas de blockchain.
Além disso, à medida que os pioneiros pagam taxas de gás mais altas para garantir a priorização de suas transações, a congestão da rede aumenta. Isso significa que os custos das transações aumentam para todos os participantes da rede e até mesmo levam à degradação da eficácia da rede devido ao processamento mais lento das transações.
As informações deste artigo foram fornecidas a você pela ZENMEV, um grupo de pesquisa e desenvolvimento que lidera a causa de mitigar os riscos envolvidos com MEV.
Aviso Legal: Este é um comunicado pago. As declarações, pontos de vista e opiniões expressos nesta coluna são exclusivamente do provedor de conteúdo e não necessariamente representam as do NewsBTC. O NewsBTC não garante a precisão ou pontualidade das informações disponíveis nesse conteúdo. Faça sua pesquisa e invista por sua própria conta e risco.
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ZENMEV Explica MEV e Seu Impacto: Definição, Exemplos e Efeitos Ripple | NewsBTC
O que é isso?
MEV (Valor Extraível do Minerador ou Valor Extraível Máximo) é a renda que os mineradores podem obter ao alterar a ordem das transações de acordo com seu benefício. Eles podem ordenar estrategicamente as transações dentro dos blocos que mineram e usar várias técnicas para ganhar mais dinheiro. Essa prática se tornou tão comum entre os mineradores que centenas de milhões de dólares em Ethereum foram extraídos por meio do MEV.
Tipos e Exemplos
Existem muitas estratégias que os mineiros e validadores podem usar, muitas vezes simultaneamente, para extrair ganhos através de MEV. Vamos dar uma olhada em algumas delas.
Front-running é uma técnica em que se tenta lucrar sabendo de transações futuras antes que elas ocorram. Imagine que você tinha informações privilegiadas de que uma ação iria disparar e a comprasse. Quando o preço da ação sobe, você pode ver se quiser e lucrará com isso. É exatamente isso.
Os mineiros e validadores escaneiam constantemente a lista de transações futuras chamada mempool. Quando eles identificam uma oportunidade potencial (uma grande transação), eles colocam suas transações na fila com uma taxa mais alta para que sejam processadas antes da transação original. Uma vez que a transação original é realizada, o valor do item que compraram irá aumentar.
Ataque de Sanduíche combina front-running com back-running, o que significa que o atacante coloca duas transações - uma antes da transação da vítima e outra depois. Antes da grande transação ser concluída, o atacante compra o ativo, fazendo com que seu preço suba. Em seguida, após a grande transação empurrar o preço ainda mais alto, o atacante vende o ativo de volta com lucro.
Liquidações - Se você pegar emprestado para comprar uma determinada criptomoeda e seu valor cair, você pode precisar vender seus ativos para cobrir as perdas. Quando o valor da criptomoeda fica abaixo do seu colateral, qualquer terceiro (, como um bot de MEV), pode comprar o colateral com desconto, obtendo assim a oportunidade de revendê-lo pelo preço de mercado com lucro.
Arbitragem - Quando você encontra uma boa oferta em diferentes mercados e lucra com as diferenças de preço, é chamado de arbitragem. Existem várias bolsas de criptomoedas e alguém pode comprar uma criptomoeda a um preço mais baixo em uma e vendê-la a um preço mais alto em outra.
Por exemplo, se o Ethereum estiver cotado a $1995 em uma plataforma e a $2005 em outra, um arbitragista pode comprá-lo pelo preço mais baixo e vendê-lo pelo preço mais alto, obtendo um lucro de $10 por Ethereum ( após subtrair a taxa).
Processamento de transações em pacote – Os bots MEV podem fazer isso para tornar suas transações mais eficientes. Seja para um ataque sanduíche ou arbitragem, os bots MEV terão que fazer muitas transações. Agrupar várias transações e executá-las simultaneamente lhes dá uma vantagem ao reduzir as taxas de gás.
Por exemplo, se um bot de MEV detetar uma oportunidade de arbitragem, pode enviar duas transações que completarão a oportunidade de arbitragem diretamente para o mempool ou para um construtor de blocos. O envio dessas transações como um pacote oferece aos pesquisadores uma chance significativamente maior de sucesso do que o uso do mempool. Isso ocorre porque os pacotes permitem que os pesquisadores forneçam pagamentos diretos mais altos aos validadores para as mesmas oportunidades de MEV.
A lista não termina aqui, é claro. À medida que o panorama das criptomoedas evolui, novas abordagens continuarão a surgir.
Impact
MEV é um conceito altamente debatido no mundo das criptomoedas. Embora possa oferecer oportunidades de lucro por meio das estratégias que acabamos de discutir, também levanta preocupações sobre a justiça, a manipulação do mercado e a saúde geral dos sistemas descentralizados.
Num comunicado de imprensa recente da ZENMEV, foi afirmado que foram obtidos lucros de mais de 675 milhões de dólares apenas em Ethereum em 2022. Se forem consideradas outras blockchains como Solana, Binance Smart Chain, e assim por diante, esse número ultrapassa um bilhão de dólares.
O Bom:
MEV incentiva os mineiros e validadores a otimizar a ordem das transações, levando eventualmente a mercados mais eficientes e a um desempenho aprimorado do protocolo.
Os bots MEV maximizam o valor de um bloco selecionando as transações mais lucrativas para incluir nele, e isso afeta o valor de toda a rede. Ao otimizar um bloco e alcançar seu maior valor, o valor de toda a rede é aumentado. Quando feito de maneira equilibrada, isso pode levar a uma segurança de rede aprimorada, maior utilidade de blockchain e mercados mais eficientes e operações seguras.
Através de transações benéficas como arbitragem, liquidações e melhorias de privacidade, atores economicamente motivados podem ajudar a reduzir as ineficiências nos protocolos, melhorando a eficiência e a resiliência do ecossistema DeFi. Isso garante preços justos para os usuários em todas as exchanges.
Além disso, o MEV incentiva os mineiros ou validadores a participar ativamente na competição pela produção de blocos, fortalecendo assim a segurança e estabilidade geral da rede.
O Ruim:
Naturalmente, há muitas críticas ao MEV por permitir vantagens injustas, distorcer dinâmicas de mercado e criar riscos para usuários e protocolos. Condições desfavoráveis de negociação causadas por escorregões substanciais durante as execuções de negociação estão erodindo a confiança nas plataformas de blockchain.
Além disso, à medida que os pioneiros pagam taxas de gás mais altas para garantir a priorização de suas transações, a congestão da rede aumenta. Isso significa que os custos das transações aumentam para todos os participantes da rede e até mesmo levam à degradação da eficácia da rede devido ao processamento mais lento das transações.
As informações deste artigo foram fornecidas a você pela ZENMEV, um grupo de pesquisa e desenvolvimento que lidera a causa de mitigar os riscos envolvidos com MEV.
Aviso Legal: Este é um comunicado pago. As declarações, pontos de vista e opiniões expressos nesta coluna são exclusivamente do provedor de conteúdo e não necessariamente representam as do NewsBTC. O NewsBTC não garante a precisão ou pontualidade das informações disponíveis nesse conteúdo. Faça sua pesquisa e invista por sua própria conta e risco.