Conversa com o trader Amanda: Como desenvolver uma estratégia de investimento vencedora em BTC durante um bull run?

O seguinte texto é uma compilação da série Twitter Space #对话交易员, apresentado por FC, sócio fundador da SevenX Ventures, no Twitter @FC_0X 0

Convidado deste episódio: Amanda, CIO de Investimento da Chainup, Twitter @WuWei_BeWater

Sobre Amanda

Amanda, a taxa de retorno de negociação de opções personalizadas BTC em fevereiro deste ano é 10 vezes maior, aproximadamente 5 vezes maior este mês, e o retorno anual das ações americanas é o dobro do Nasdaq.

Quem é ela, a lenda?

Atual CIO da Chainup Investment, construiu um modelo de negociação de opções de índice de pânico em Wall Street; ingressou na Guotou Capital em 2011, envolvendo-se em investimentos de mercado primário e negociações de mercado secundário, liderando o IPO da Anxin Securities.

Entrou no mercado de criptomoedas em 2017, a experiência de investimento e negociação acumulada nos mercados financeiros tradicionais permitiu-lhe compreender como se ganha dinheiro nas várias áreas financeiras. Após reflexão e ajustes pessoais, ela resumiu as metodologias de investimento e negociação dos mercados de capitais tradicionais que são adequadas para a indústria de criptomoedas e está disposta a compartilhar de forma altruísta.

Como desenvolver a sua própria estratégia de investimento?

Comece por abordar o problema de duas perspetivas e faça-se algumas perguntas.

O primeiro é pensar em 5 aspectos do ponto de vista pessoal:

1. O volume total de ativos investíveis, sujeito a restrições de empréstimos e liquidez de tempo.
2. Objetivo e expectativas de rendimento do investimento: Se for 6%, alavancar a compra de títulos do Tesouro dos EUA (obrigações de crédito) é suficiente; se for 20%, investir em arbitragem quantitativa é suficiente; se desejar um rendimento mais elevado, deve procurar investimentos com elevado potencial de crescimento.
3. Preferência e tolerância ao risco: qual é a maior perda/sensibilidade à volatilidade que você pode suportar? Se você só pode suportar uma volatilidade de 20% neste ativo, não o alavanque acima de 5 vezes.
4. Investimento de tempo: Quando vou precisar desse dinheiro? Na aposentadoria? No próximo ano?
5. Organização de liquidez: Calcule o balanço patrimonial e a demonstração de resultados como se fosse uma empresa, considerando o pagamento das contas de vida pessoal.

O segundo é do ponto de vista do mercado, preste atenção a 2 aspectos:

1. Ciclo de mercado: quando estamos no meio do ciclo de mercado, é importante que meu tempo de investimento e controle de posição estejam alinhados.
2. Controlo da posição: Não busque intencionalmente a diversificação, mas sim identifique de onde vem a exposição ao risco e depois diversifique os ativos; caso contrário, acabará por descobrir que, embora os ativos tenham nomes diferentes, a fonte de risco é a mesma categoria.

Que tipo de estratégia pode superar o BTC?

Vencer btc é principalmente uma questão de timing e escolha de moedas.

Primeiro, vamos falar sobre como escolher a moeda.

BTC A volatilidade é muito menor do que antes, parece estar em uma fase de desenvolvimento estável a médio prazo. As moedas menores com potencial para causar impacto têm um potencial de crescimento mais forte do que o BTC.

Então, como definimos os indicadores de crescimento do projeto? Amanda:“Eu geralmente escolho ativos que tenham lógica de crescimento, capacidade de ganhar dinheiro, possam contar histórias e saibam fazer as coisas acontecerem.”

• Crescimento: Com base nos diferentes protocolos e funcionalidades dos Dapps, eles têm diferentes indicadores de crescimento, como TVL, número de detentores de token, volume de negociação, armazenamento, etc., que são descritos quantitativamente. Com base nisso, é uma escolha inovadora usar esse indicador quantitativo de crescimento combinado com a capitalização de mercado da moeda para calcular a avaliação relativa de um determinado projeto, semelhante ao indicador PEG usado em ações, monitorando a longo prazo e comparando-o com projetos semelhantes para selecionar ativos com maior potencial de crescimento em relação ao seu valor. Além disso, monitorizar a oferta e procura, fatores que afetam a oferta e procura, como a redução para metade, staking, recompensas de staking;
• Capacidade de ganhar dinheiro: como análise de receitas de protocolos, lucros e análise de transações on-chain.
• Em relação à opinião pública, como mencionado no livro “Como Escolher Ações de Crescimento” de Fisher, é necessário ter tanto profundidade quanto amplitude de capacidade integrada, então a opinião pública é a expressão da amplitude.

Como praticar deliberadamente e treinar sua habilidade de selecionar moedas?

Um método simples de treinar sua habilidade de escolher moedas é prestar atenção na taxa de câmbio relativa entre moedas menores e o BTC. Você irá formar uma matriz com dois conjuntos de coordenadas: um conjunto representa o movimento de alta ou baixa, enquanto o outro representa se a moeda supera ou fica abaixo do BTC. Isso irá formar quatro quadrantes: alta e superando o BTC, alta e abaixo do BTC, baixa e superando o BTC (menos prejuízo) e baixa e abaixo do BTC (maior prejuízo).

Entre esses ativos, há um tipo que pode superar o BTC quando está em alta e ter um desempenho inferior quando está em baixa, sendo essa a melhor escolha de ativos, mas é instável.

Portanto, o que você precisa praticar é monitorar e julgar a longo prazo essas relações estatísticas para encontrar ativos com alto potencial de crescimento, boa qualidade e destaque no mercado, e possivelmente superar o BTC. O mercado de criptomoedas não é considerado um mercado fraco e eficiente, portanto, a análise técnica ainda pode proporcionar retornos excepcionais.

Como o BTC escolhe o momento certo para negociar

Comprar quando ninguém quer e vender quando todos estão animados. Amanda comprou BTC em 26 de dezembro de 2022, com boa liquidez, a $ 16800. Eu sabia que era uma flutuação normal quando caiu para $ 15 K.

Existem operações de curto prazo impulsionadas por eventos no meio, como o aumento repentino do BTC durante uma crise bancária. No dia em que o ETF à vista do BTC foi lançado em janeiro de 24 anos, a posição vendida foi reduzida, incluindo negociações de opções. Portanto, até o momento, a quantidade de moedas aumentou, pode-se dizer que superou o BTC.

• Venda regular em configuração de longo prazo

Ganhar do BTC é apenas uma questão de timing e escolha de moeda. Se não tem a capacidade de escolher moedas, faça timing e alocação de longo prazo. Aqueles que compram perto da linha de 200 semanas e vendem regularmente cerca de 12 a 18 meses após o halving, geralmente conseguem capturar a maior parte dos ganhos do mercado.

Não subestime a venda programada. Isso também foi comparado no ‘The Turtle Trading Rules’. Diferentes estratégias de saída, mas a venda regular mostrou o melhor desempenho. Qual é o ponto mais difícil? Todo mundo está com pressa. Se você está focado em ganhos de curto prazo, seus lucros serão muito limitados.

Quando é um bom momento para vender?

Recentemente, muitos indicadores técnicos mostraram sinais de atingir o pico. Sem dúvida, os dados históricos são uma boa referência, mas não acredito que cada ciclo seja igual ao anterior. Quem compra é o aprendiz, quem vende é o mestre.

Do ponto de vista quantitativo, a partir do cálculo, sabemos que a segunda derivada pode ser usada para encontrar valores extremos, quando a segunda derivada = 0, é um valor máximo. É um conceito de taxa, em outras palavras, é uma desaceleração da taxa de crescimento, ou seja, está se aproximando do topo.

• No mundo das criptomoedas, a teoria da reflexividade é amplamente evidente. Em ‘Alchemy of Finance’, é mencionado que, de acordo com a teoria da reflexividade, quando a volatilidade do mercado vai do início ao fim, isso significa que o ciclo de feedback positivo entre as expectativas e a realização não pode ser sustentado e, assim, o mercado atinge o seu pico.

Do ponto de vista qualitativo, o mercado sobe e desce por diferentes razões.

• Durante o touro mercado de 16-17, o círculo da moeda imaginava que as instituições de Wall Street entrariam nas criptomoedas e estavam animadas, mas o lançamento dos futuros de Bitcoin na CME em dezembro de 17 resultou em um sentimento de pânico no mercado, com a percepção de que Wall Street estava vendendo a descoberto o Bitcoin.
• O último ciclo de alta do mercado de touro foi após o surto de covid, com a inundação de liquidez do QE levando a todos os ativos de risco a subir, então após o anúncio do fim do corte de juros pelo Fed em novembro de 21, o mercado atingiu seu pico.
• Nesta rodada de mercado, olhando para o grande ciclo, o verdadeiro ponto de partida para a volatilidade é a expectativa em relação aos ETFs. No dia 10 de janeiro, quando foi lançado, o preço começou a cair, e a pressão de venda veio da grande quantidade de GBTC da Grayscale que estava sendo vendida, o que resultou na saída líquida dos ETFs. Se você olhar apenas para a notícia positiva da eleição do Trump, é verdade que o ritmo de crescimento recente diminuiu, o que atende a alguns sinais de topo de ciclo. Mas minha avaliação do ciclo de mercado é que esse corte de juros é lento, a adoção massiva das grandes instituições e sua aceitação também estão aumentando gradualmente, então é inevitável que haja uma tendência de alta lenta neste mercado.

O que impulsiona o mercado? - Teoria da crosta terrestre

O mercado de criptomoedas é imprevisível, mas o que não muda é a volatilidade do mercado. Para capturar que tipo de volatilidade, é necessário um quadro para capturar e compreender como é impulsionado pelo sentimento subjacente. Como o centro da Terra, é o ponto de partida da energia, o impulso do mercado certamente vem do sentimento, é o cerne, às vezes é pânico, ganância ou confusão.

Ao sobrepor, os fundamentos do projeto, o desempenho de preços, um evento de curto prazo impulsionado pela litosfera.

E depois, sobrepondo o desempenho de preços nesse período, reflete-se a prosperidade do mercado, que é o verdadeiro indicador.

Portanto, a teoria da crosta terrestre tem uma compreensão profunda das mudanças de mercado, com base em quê? Com base em quê termina? Em que nível de percentil está o sentimento do mercado.

A força motriz mais fundamental do mercado certamente vem das emoções, que é o cerne da teoria das placas tectônicas. Assim como um terremoto, ocorre uma mudança de energia no centro da Terra, que é refletida no movimento das placas tectônicas e, por fim, resulta em oscilações intensas na superfície. Essas etapas se sucedem, e você precisa perceber onde e como as emoções do mercado começam, evoluem e, finalmente, não podem mais continuar.

Como determinar emoções, quais são os indicadores?

Indicadores simples, como o índice de medo e ganância. Por exemplo, quando está abaixo de 20, é provável que você não cometa erros ao comprar, e quando está acima de 90, você não cometerá erros significativos ao vender. No entanto, por trás disso, pode haver uma abertura de posição (abertura de posição: refere-se a uma posição não fechada no mercado de futuros ou opções, onde a mercadoria ainda está aguardando negociação no mercado e está sujeita a mudanças nos preços de mercado).

Existem muitas maneiras de avaliar o humor:

Primeiro, o depósito de ETF é uma mudança típica de emoção;

Além disso, há mudanças contínuas de preço fora do horário de negociação das ações dos EUA, para sentir o pulso das mudanças de sentimento de mercado, observando o gráfico de horas, o gráfico de minutos, o interesse de abertura, o prêmio perpétuo, a taxa de financiamento.

Uma conclusão geral é que o mercado ainda está muito otimista. Ou seja, há um forte sentimento de alta no mercado, com dinheiro real sendo investido.

Como descobrir continuamente novos Alphas?

Primeiro, conscientemente e ativamente aceite e entenda essas coisas novas, em vez de ter muito medo. Soros disse a seus discípulos para investir primeiro, analisar depois e ver se pode continuar.

Em segundo lugar, não se deve limitar-se ao pequeno âmbito do campo das moedas. Para resolver os problemas atuais, é necessário adotar uma perspectiva mais ampla e uma abordagem interdisciplinar, bem como ter uma consciência das diferentes classes de ativos.

Terceiro, investir com uma mentalidade de fofoqueiro do mundo. As reações de preços muitas vezes são mais rápidas e oportunas. Seguir o preço para explorar o que está impulsionando por trás dele. Não pode ser sem pistas, certamente pode descobrir suas pistas, seguir a pista e cavar para baixo, e você descobrirá que há uma nova história por trás.

Sobre o crescimento pessoal dos traders, recomenda-se um livro que mude suas vidas?

Amanda: Todos os anos consigo ler 1-2 livros que me mostram muitas áreas em que posso melhorar. Aos 22 anos, reli o Tao Te Ching duas vezes, aos 23 anos li A Arte da Guerra de Sun Tzu, e só então finalmente li o livro Pobre Charlie’s Almanack do Sr. Munger, o que me deixou chocado.

Se falarmos apenas sobre negociação, ainda é ‘Reminiscências de um Especulador Financeiro’ e ‘A Alquimia das Finanças’.

Todos os dias estou a fazer iterações na minha própria versão, como 1.01, 1.11, 2.11, é um processo contínuo de aprimoramento do meu próprio entendimento. E você nunca sabe quando isso se refletirá nas suas negociações, porque ao ver a si mesmo e ao mundo, é só então que se pode compreender a verdade do mercado e obter lucros estáveis e consistentes a longo prazo.

Por último, também convido todos a acompanharem o meu podcast - Criptografia ao Cubo

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Escrevendo no final

Não é necessário superar o BTC necessariamente. Se você encontrar uma estratégia de negociação adequada para si mesmo e praticar continuamente para melhorar, o crescimento trazendo alegria na verdade é o impulso mais fundamental que sustenta todos os traders a avançar, mais do que o retorno financeiro. Esta é a razão pela qual considero importante fazer “Conversas com Traders”, e também espero que todos possam encontrar mais cedo uma estratégia de negociação própria, e experimentar o sentimento de crescimento contínuo todos os dias.