O Verão de Finanças Descentralizadas de 2020 já passou por quatro anos, tudo mudou. Hoje, olhamos novamente para as Finanças Descentralizadas e exploramos o próximo passo.
Como uma importante roda voadora no mercado de criptomoedas, as Finanças Descentralizadas têm estado em silêncio nos últimos dois anos.
Apesar da ascensão de novas exchanges na Ethereum Camada 2, que estão a atrair fortemente liquidez, os protocolos tradicionais de Finanças Descentralizadas MakerDAO e Unichain também estão a fazer ajustes. No entanto, essas 'inovações' tendem mais para a transformação/ajuste dos negócios, e não se misturam muito com a inovação tecnológica e de modelo.
Como uma entrada Web3 super para o tráfego, a perspectiva da Carteira Web3 OKX é mais focada em como melhorar a experiência do usuário e ajudar os usuários a aproveitar o mundo da cadeia com baixa barreira de entrada. Portanto, este artigo visa explorar a forma de Finanças Descentralizadas vista pelo gerente de produto da OKX Web3 e seu próximo desenvolvimento.
Situação geral do mercado de Finanças Descentralizadas e perfil do usuário
Em 2024, a popularidade do setor de Finanças Descentralizadas diminuiu, especialmente depois do frenesi causado por LSD e Pendle no primeiro semestre. O mercado está gradualmente se acalmando e falta novas narrativas impulsionadoras. No entanto, desde o início do ano, as trilhas de LSD e LRT continuam fortes em ascensão, especialmente com projetos de staking como EigenLayer liderando o caminho, trazendo um aumento de quase 20 bilhões de dólares para a Finanças Descentralizadas. Ao mesmo tempo, o mercado de rendimento liderado por Pendle também apresenta um desempenho impressionante, com a capitalização de mercado subindo quase quatro vezes desde o início do ano, sendo Pendle responsável pela maior parte desse crescimento.
Além disso, o total de lock-up da pista RWA (TVL) subiu desde o início do ano, impulsionado principalmente pelo empréstimo privado, tokenização de títulos do governo e entrada de instituições financeiras tradicionais. O BTCFi, por outro lado, foi impulsionado pela narrativa de inscrição, com os desenvolvedores se empenhando em ativar os fundos e usuários de BTC, através da implementação de funcionalidades semelhantes a contratos inteligentes na rede principal BTC, promovendo ainda mais a construção do ecossistema de Finanças Descentralizadas e resultando em uma nova onda de crescimento.
O volume total de bloqueio do mercado de Finanças Descentralizadas aumentou de US$ 500 bilhões no início do ano para um pico de US$ 1,2 trilhão e agora caiu para cerca de US$ 800 bilhões. A pista LSD ainda detém a maior participação de mercado, seguida de empréstimos e o campo DEX.
No início deste ano, o valor total bloqueado (TVL) no mercado de Finanças Descentralizadas era de 500 bilhões de dólares, subindo para um pico de 1,2 trilhões de dólares e atualmente caindo para cerca de 800 bilhões de dólares. A pista LSD ocupa a maior parcela de mercado, seguida pelos setores de empréstimos e DEX.
A nível de utilizador, os utilizadores de Finanças Descentralizadas dividem-se principalmente nas seguintes categorias:
1. Crypto native 普通用户： Their main demand is more on-chain revenue channels, such as earning income through stablecoins; while advanced users pursue more complex Finanças Descentralizadas strategies, building nesting games to obtain higher returns.
**2. na cadeia DAO 等机构：**Estes usuários estão focados na gestão do tesouro e em rendimentos estáveis, preferindo protocolos de Finanças Descentralizadas de baixo risco, especialmente canais de rendimento na cadeia para ativos fora da cadeia, como títulos do Tesouro dos Estados Unidos, como RWA.
**3. 传统Instituição financeira：**eles gradualmente perceberam as vantagens de eficiência e composabilidade das Finanças Descentralizadas, começando a tokenizar ativos tradicionais e buscando mais canais de distribuição.
Os utilizadores que são adequados para participar em Finanças Descentralizadas geralmente têm uma certa capacidade de tolerância ao risco e uma forte capacidade de aprendizagem, especialmente aqueles que têm algum conhecimento sobre a ecologia na cadeia e ativos de encriptação e desejam explorar mais profundamente em Finanças Descentralizadas.
Os riscos e fontes comuns de receita das Finanças Descentralizadas
O principal risco enfrentado pelo campo das Finanças Descentralizadas inclui os seguintes pontos:
1. Segurança do contrato inteligente de protocolo de camada inferior: Este é o maior risco nas Finanças Descentralizadas, uma vez que as vulnerabilidades do contrato inteligente podem levar a ataques ao protocolo e roubo de fundos.
2. Risco de reputação da equipa do projeto: A equipa do projeto pode estar sujeita a situações como Puxar o tapete (rug pull), o que pode afetar a segurança dos fundos dos utilizadores.
3. Risco regulatório: Com o aumento da escala das Finanças Descentralizadas, pode haver um aumento na conformidade com asseguir autoridades governamentais e reguladoras de diferentes países, o que pode resultar em requisitos regulatórios mais rigorosos no futuro, envolvendo questões de Conformidade, como KYC e AML.
4. Risco de Liquidez: O protocolo de Finanças Descentralizadas depende de provedores de Liquidez, e qualquer retirada repentina de Liquidez (como ação de Baleia) pode levar a um desequilíbrio no mercado, aumentar o Custo de transação ou desencadear liquidação.
5. Risco de mercado: Muitas das funcionalidades das plataformas de Finanças Descentralizadas dependem de criptomoedas populares, como o Ethereum. Os preços desses ativos podem flutuar drasticamente, resultando em perdas para os usuários e, em casos graves, podem ter um impacto significativo no ecossistema de Finanças Descentralizadas. Além disso, a popularidade das Finanças Descentralizadas muda rapidamente, e os usuários devem acompanhar as tendências e ajustar suas posições em tempo real, caso contrário, podem perder oportunidades de alto rendimento.
E em relação às fontes de receita comuns e aos níveis comuns de risco, as Finanças Descentralizadas têm várias fontes de receita subjacentes, como fornecer Liquidez em DEX para ganhar taxas de negociação; fornecer ativos disponíveis para empréstimo em protocolos de empréstimo para ganhar juros de empréstimo; os rendimentos do Staking, LSD e LRT vêm de recompensas de staking, como os rendimentos PoS do Ethereum, bem como tokens e pontos de projeto; para LPs de Futuros Perpétuos (como GLP, JLP), os rendimentos vêm das taxas de negociação ou taxas de financiamento das contrapartes; por fim, os rendimentos de RWA (ativos do mundo real) vêm de ativos tradicionais fora da cadeia, como retornos de títulos do governo dos EUA ou imóveis. Além disso, muitas equipes de projeto de Finanças Descentralizadas também oferecem recompensas adicionais em tokens do projeto para provedores de Liquidez, bem como recompensas em tokens de parceiros.
Em geral, quanto maior o risco, maior o retorno. Protocolos de empréstimo e Staking mais básicos são relativamente seguros, mas têm baixa taxa de retorno. Já operações mais complexas, como LP no DEX V3, exigem ajustes dinâmicos em tempo real no intervalo de mercado. Embora tenham retornos mais altos, o risco também aumenta. Portanto, ao negociar, é importante escolher ativos que correspondam à sua capacidade de assumir riscos.
Atualmente, a OKX Web3 adotou medidas de segurança e consideramos que a segurança do projeto de Finanças Descentralizadas é fundamental para sua adoção em larga escala. Antes de adotar um novo protocolo, a OKX Finanças Descentralizadas realiza uma pesquisa completa, com a equipe de negócios avaliando a equipe do projeto e a equipe técnica analisando o Contrato Inteligente para garantir que haja relatórios de auditoria e outras garantias. Como um agregador de Finanças Descentralizadas, a plataforma OKX Finanças Descentralizadas só integra protocolos que passaram por verificações de segurança e não custodia os fundos dos usuários, atuando apenas como uma ponte para facilitar a participação em Finanças Descentralizadas. Além disso, a OKX Finanças Descentralizadas oferece uma camada adicional de receita para os usuários, proveniente de subsídios da equipe do projeto e que não passa pela plataforma OKX, sendo paga diretamente aos usuários, reduzindo ainda mais o risco financeiro.
OKX Estado atual e direção de desenvolvimento das Finanças Descentralizadas
Atualmente, os Ativos do Mundo Real (RWA) podem se tornar um potencial ponto de crescimento para as Finanças Descentralizadas. Com a gradual introdução de ativos tradicionais, como imóveis, títulos e ações, na cadeia, é possível obter maior liquidez e retorno por meio do protocolo de Finanças Descentralizadas. Em 2024, mais instituições seguirão a combinação de RWA com Finanças Descentralizadas, o que trará mais fundos e oportunidades para o ecossistema de Finanças Descentralizadas. Ao mesmo tempo, o interesse dos investidores institucionais nas Finanças Descentralizadas continua aumentando, especialmente nas áreas de empréstimos em stablecoins e produtos de rendimento. Isso está impulsionando mais instituições financeiras tradicionais a explorar formas de participar do mercado de Finanças Descentralizadas. O envolvimento das instituições impulsionará a maturidade e a regulamentação do mercado de Finanças Descentralizadas, além de atrair mais influxo de capital e produtos de rendimento mais estáveis.
Além disso, CeDeFi traz produtos inovadores ao combinar CeFi e Finanças Descentralizadas, como o esquema Ethena que combina uma stablecoin de rendimento; enquanto no campo do BTCFi surgem o protocolo de Staking inovador baseado em BTC e seu ecossistema derivado LSD, como Babylon.
Os produtos de Finanças Descentralizadas da OKX têm como foco principal a criação de um agregador de Finanças Descentralizadas de balcão único, onde os usuários podem participar de vários protocolos de Finanças Descentralizadas em toda a rede por meio da plataforma OKX, tornando a gestão de posições mais conveniente. A OKX não apenas ajuda os usuários a filtrarem a maior parte dos riscos dos protocolos, mas também não custodia os fundos dos usuários, ao mesmo tempo em que oferece camadas adicionais de rendimento além dos sites oficiais dos protocolos de Finanças Descentralizadas, a fim de aumentar os retornos das transações. Além disso, a OKX também está projetando produtos estratégicos exclusivos de Finanças Descentralizadas, com o objetivo de ajudar os usuários a obter retornos mais altos por meio da capacidade profissional da equipe.
O plano de desenvolvimento de Finanças Descentralizadas da OKX no futuro inclui: construir o melhor agregador de rendimentos de Finanças Descentralizadas de uma parada para toda a rede, agregando protocolos de Finanças Descentralizadas de todas as principais cadeias públicas e apoiando projetos emergentes populares, fornecendo mais oportunidades de rendimento inicial; lançar um poderoso painel de Finanças Descentralizadas para exibir posições e PnL de toda a rede; e, por meio de estratégias de uma equipe profissional, transformar estratégias complexas de Finanças Descentralizadas em produtos, simplificando o processo de negociação e permitindo que mais usuários participem do mundo das Finanças Descentralizadas.
Declaração de exoneração de responsabilidade
Este artigo destina-se apenas a referência. Este artigo representa apenas a opinião do autor e não representa a posição da OKX. Este artigo não pretende fornecer (i) conselhos de investimento ou recomendações de investimento; (ii) convites ou solicitações para comprar, vender ou deter 01928374656574839201 digital; (iii) conselhos financeiros, contábeis, jurídicos ou fiscais. Não garantimos a precisão, integridade ou utilidade de tais informações. A detenção de 01928374656574839201 digital (incluindo stablecoins e NFTs) envolve riscos elevados e pode Flutuação drasticamente. Deve considerar cuidadosamente se a negociação ou detenção de 01928374656574839201 digital é adequada à sua situação financeira. Para a sua situação específica, consulte um profissional legal/fiscal/de investimento. É da sua responsabilidade compreender e cumprir as leis e regulamentos locais aplicáveis.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Um olhar mais atento: O próximo passo das Finanças Descentralizadas pelos olhos do gerente de produtos Web3 da OKX
O Verão de Finanças Descentralizadas de 2020 já passou por quatro anos, tudo mudou. Hoje, olhamos novamente para as Finanças Descentralizadas e exploramos o próximo passo.
Como uma importante roda voadora no mercado de criptomoedas, as Finanças Descentralizadas têm estado em silêncio nos últimos dois anos.
Apesar da ascensão de novas exchanges na Ethereum Camada 2, que estão a atrair fortemente liquidez, os protocolos tradicionais de Finanças Descentralizadas MakerDAO e Unichain também estão a fazer ajustes. No entanto, essas 'inovações' tendem mais para a transformação/ajuste dos negócios, e não se misturam muito com a inovação tecnológica e de modelo.
Como uma entrada Web3 super para o tráfego, a perspectiva da Carteira Web3 OKX é mais focada em como melhorar a experiência do usuário e ajudar os usuários a aproveitar o mundo da cadeia com baixa barreira de entrada. Portanto, este artigo visa explorar a forma de Finanças Descentralizadas vista pelo gerente de produto da OKX Web3 e seu próximo desenvolvimento.
Situação geral do mercado de Finanças Descentralizadas e perfil do usuário
Em 2024, a popularidade do setor de Finanças Descentralizadas diminuiu, especialmente depois do frenesi causado por LSD e Pendle no primeiro semestre. O mercado está gradualmente se acalmando e falta novas narrativas impulsionadoras. No entanto, desde o início do ano, as trilhas de LSD e LRT continuam fortes em ascensão, especialmente com projetos de staking como EigenLayer liderando o caminho, trazendo um aumento de quase 20 bilhões de dólares para a Finanças Descentralizadas. Ao mesmo tempo, o mercado de rendimento liderado por Pendle também apresenta um desempenho impressionante, com a capitalização de mercado subindo quase quatro vezes desde o início do ano, sendo Pendle responsável pela maior parte desse crescimento.
Além disso, o total de lock-up da pista RWA (TVL) subiu desde o início do ano, impulsionado principalmente pelo empréstimo privado, tokenização de títulos do governo e entrada de instituições financeiras tradicionais. O BTCFi, por outro lado, foi impulsionado pela narrativa de inscrição, com os desenvolvedores se empenhando em ativar os fundos e usuários de BTC, através da implementação de funcionalidades semelhantes a contratos inteligentes na rede principal BTC, promovendo ainda mais a construção do ecossistema de Finanças Descentralizadas e resultando em uma nova onda de crescimento.
O volume total de bloqueio do mercado de Finanças Descentralizadas aumentou de US$ 500 bilhões no início do ano para um pico de US$ 1,2 trilhão e agora caiu para cerca de US$ 800 bilhões. A pista LSD ainda detém a maior participação de mercado, seguida de empréstimos e o campo DEX.
No início deste ano, o valor total bloqueado (TVL) no mercado de Finanças Descentralizadas era de 500 bilhões de dólares, subindo para um pico de 1,2 trilhões de dólares e atualmente caindo para cerca de 800 bilhões de dólares. A pista LSD ocupa a maior parcela de mercado, seguida pelos setores de empréstimos e DEX.
A nível de utilizador, os utilizadores de Finanças Descentralizadas dividem-se principalmente nas seguintes categorias:
1. Crypto native 普通用户： Their main demand is more on-chain revenue channels, such as earning income through stablecoins; while advanced users pursue more complex Finanças Descentralizadas strategies, building nesting games to obtain higher returns.
**2. na cadeia DAO 等机构：**Estes usuários estão focados na gestão do tesouro e em rendimentos estáveis, preferindo protocolos de Finanças Descentralizadas de baixo risco, especialmente canais de rendimento na cadeia para ativos fora da cadeia, como títulos do Tesouro dos Estados Unidos, como RWA.
**3. 传统Instituição financeira：**eles gradualmente perceberam as vantagens de eficiência e composabilidade das Finanças Descentralizadas, começando a tokenizar ativos tradicionais e buscando mais canais de distribuição.
**4. 不熟悉 Finanças Descentralizadas 的用户：**尽管这些用户对na cadeia更高收益的机会感兴趣，但进入 Finanças Descentralizadas 的门槛较高，需要引路人指导。
Os utilizadores que são adequados para participar em Finanças Descentralizadas geralmente têm uma certa capacidade de tolerância ao risco e uma forte capacidade de aprendizagem, especialmente aqueles que têm algum conhecimento sobre a ecologia na cadeia e ativos de encriptação e desejam explorar mais profundamente em Finanças Descentralizadas.
Os riscos e fontes comuns de receita das Finanças Descentralizadas
O principal risco enfrentado pelo campo das Finanças Descentralizadas inclui os seguintes pontos:
1. Segurança do contrato inteligente de protocolo de camada inferior: Este é o maior risco nas Finanças Descentralizadas, uma vez que as vulnerabilidades do contrato inteligente podem levar a ataques ao protocolo e roubo de fundos.
2. Risco de reputação da equipa do projeto: A equipa do projeto pode estar sujeita a situações como Puxar o tapete (rug pull), o que pode afetar a segurança dos fundos dos utilizadores.
3. Risco regulatório: Com o aumento da escala das Finanças Descentralizadas, pode haver um aumento na conformidade com asseguir autoridades governamentais e reguladoras de diferentes países, o que pode resultar em requisitos regulatórios mais rigorosos no futuro, envolvendo questões de Conformidade, como KYC e AML.
4. Risco de Liquidez: O protocolo de Finanças Descentralizadas depende de provedores de Liquidez, e qualquer retirada repentina de Liquidez (como ação de Baleia) pode levar a um desequilíbrio no mercado, aumentar o Custo de transação ou desencadear liquidação.
5. Risco de mercado: Muitas das funcionalidades das plataformas de Finanças Descentralizadas dependem de criptomoedas populares, como o Ethereum. Os preços desses ativos podem flutuar drasticamente, resultando em perdas para os usuários e, em casos graves, podem ter um impacto significativo no ecossistema de Finanças Descentralizadas. Além disso, a popularidade das Finanças Descentralizadas muda rapidamente, e os usuários devem acompanhar as tendências e ajustar suas posições em tempo real, caso contrário, podem perder oportunidades de alto rendimento.
E em relação às fontes de receita comuns e aos níveis comuns de risco, as Finanças Descentralizadas têm várias fontes de receita subjacentes, como fornecer Liquidez em DEX para ganhar taxas de negociação; fornecer ativos disponíveis para empréstimo em protocolos de empréstimo para ganhar juros de empréstimo; os rendimentos do Staking, LSD e LRT vêm de recompensas de staking, como os rendimentos PoS do Ethereum, bem como tokens e pontos de projeto; para LPs de Futuros Perpétuos (como GLP, JLP), os rendimentos vêm das taxas de negociação ou taxas de financiamento das contrapartes; por fim, os rendimentos de RWA (ativos do mundo real) vêm de ativos tradicionais fora da cadeia, como retornos de títulos do governo dos EUA ou imóveis. Além disso, muitas equipes de projeto de Finanças Descentralizadas também oferecem recompensas adicionais em tokens do projeto para provedores de Liquidez, bem como recompensas em tokens de parceiros.
Em geral, quanto maior o risco, maior o retorno. Protocolos de empréstimo e Staking mais básicos são relativamente seguros, mas têm baixa taxa de retorno. Já operações mais complexas, como LP no DEX V3, exigem ajustes dinâmicos em tempo real no intervalo de mercado. Embora tenham retornos mais altos, o risco também aumenta. Portanto, ao negociar, é importante escolher ativos que correspondam à sua capacidade de assumir riscos.
Atualmente, a OKX Web3 adotou medidas de segurança e consideramos que a segurança do projeto de Finanças Descentralizadas é fundamental para sua adoção em larga escala. Antes de adotar um novo protocolo, a OKX Finanças Descentralizadas realiza uma pesquisa completa, com a equipe de negócios avaliando a equipe do projeto e a equipe técnica analisando o Contrato Inteligente para garantir que haja relatórios de auditoria e outras garantias. Como um agregador de Finanças Descentralizadas, a plataforma OKX Finanças Descentralizadas só integra protocolos que passaram por verificações de segurança e não custodia os fundos dos usuários, atuando apenas como uma ponte para facilitar a participação em Finanças Descentralizadas. Além disso, a OKX Finanças Descentralizadas oferece uma camada adicional de receita para os usuários, proveniente de subsídios da equipe do projeto e que não passa pela plataforma OKX, sendo paga diretamente aos usuários, reduzindo ainda mais o risco financeiro.
OKX Estado atual e direção de desenvolvimento das Finanças Descentralizadas
Atualmente, os Ativos do Mundo Real (RWA) podem se tornar um potencial ponto de crescimento para as Finanças Descentralizadas. Com a gradual introdução de ativos tradicionais, como imóveis, títulos e ações, na cadeia, é possível obter maior liquidez e retorno por meio do protocolo de Finanças Descentralizadas. Em 2024, mais instituições seguirão a combinação de RWA com Finanças Descentralizadas, o que trará mais fundos e oportunidades para o ecossistema de Finanças Descentralizadas. Ao mesmo tempo, o interesse dos investidores institucionais nas Finanças Descentralizadas continua aumentando, especialmente nas áreas de empréstimos em stablecoins e produtos de rendimento. Isso está impulsionando mais instituições financeiras tradicionais a explorar formas de participar do mercado de Finanças Descentralizadas. O envolvimento das instituições impulsionará a maturidade e a regulamentação do mercado de Finanças Descentralizadas, além de atrair mais influxo de capital e produtos de rendimento mais estáveis.
Além disso, CeDeFi traz produtos inovadores ao combinar CeFi e Finanças Descentralizadas, como o esquema Ethena que combina uma stablecoin de rendimento; enquanto no campo do BTCFi surgem o protocolo de Staking inovador baseado em BTC e seu ecossistema derivado LSD, como Babylon.
Os produtos de Finanças Descentralizadas da OKX têm como foco principal a criação de um agregador de Finanças Descentralizadas de balcão único, onde os usuários podem participar de vários protocolos de Finanças Descentralizadas em toda a rede por meio da plataforma OKX, tornando a gestão de posições mais conveniente. A OKX não apenas ajuda os usuários a filtrarem a maior parte dos riscos dos protocolos, mas também não custodia os fundos dos usuários, ao mesmo tempo em que oferece camadas adicionais de rendimento além dos sites oficiais dos protocolos de Finanças Descentralizadas, a fim de aumentar os retornos das transações. Além disso, a OKX também está projetando produtos estratégicos exclusivos de Finanças Descentralizadas, com o objetivo de ajudar os usuários a obter retornos mais altos por meio da capacidade profissional da equipe.
O plano de desenvolvimento de Finanças Descentralizadas da OKX no futuro inclui: construir o melhor agregador de rendimentos de Finanças Descentralizadas de uma parada para toda a rede, agregando protocolos de Finanças Descentralizadas de todas as principais cadeias públicas e apoiando projetos emergentes populares, fornecendo mais oportunidades de rendimento inicial; lançar um poderoso painel de Finanças Descentralizadas para exibir posições e PnL de toda a rede; e, por meio de estratégias de uma equipe profissional, transformar estratégias complexas de Finanças Descentralizadas em produtos, simplificando o processo de negociação e permitindo que mais usuários participem do mundo das Finanças Descentralizadas.
Declaração de exoneração de responsabilidade
Este artigo destina-se apenas a referência. Este artigo representa apenas a opinião do autor e não representa a posição da OKX. Este artigo não pretende fornecer (i) conselhos de investimento ou recomendações de investimento; (ii) convites ou solicitações para comprar, vender ou deter 01928374656574839201 digital; (iii) conselhos financeiros, contábeis, jurídicos ou fiscais. Não garantimos a precisão, integridade ou utilidade de tais informações. A detenção de 01928374656574839201 digital (incluindo stablecoins e NFTs) envolve riscos elevados e pode Flutuação drasticamente. Deve considerar cuidadosamente se a negociação ou detenção de 01928374656574839201 digital é adequada à sua situação financeira. Para a sua situação específica, consulte um profissional legal/fiscal/de investimento. É da sua responsabilidade compreender e cumprir as leis e regulamentos locais aplicáveis.