Em 5 de agosto, os mercados globais entraram em pânico, com o índice Nikkei do Japão caindo 12%, a maior queda diária desde 1987, e o índice S&P 500 fechando em baixa de 3%.

Infelizmente, o desempenho do BTC não foi bom, com uma grande queda de 14,52% entre 2 e 5 de agosto. A grande retração levantou muitas questões na mídia: Por que o BTC como ferramenta de cobertura falhou? O BTC realmente é um ativo de cobertura?

Por curiosidade, decidi mergulhar na análise dos dados históricos.

Especificamente, analisei as quedas diárias de 2% ou mais do índice S&P 500 nos últimos dez anos e observei a reação do BTC e do ouro.

Então, classifiquei o desempenho de cada ativo no dia em que o índice S&P 500 caiu em três categorias, com base em seu retorno.

Cobertura perfeita - Este ativo oferece retorno positivo

Parte da Cobertura - este ativo apresenta um retorno negativo, mas tem um desempenho superior ao índice S&P 500

Sem cobertura - O retorno deste ativo é pior do que o índice S&P 500

O conteúdo que descobri é mais inspirador e sutil do que o normalmente relatado.

O BTC é uma ferramenta de hedge de curto prazo? Não é.
Primeiro, vamos falar sobre as más notícias do BTC: os dados mostram que o BTC é uma ferramenta de cobertura de curto prazo não confiável. Na verdade, sua taxa de retorno diária parece não ter nenhuma relação com o movimento do mercado de ações.

Em mais de 59% do tempo, atuou como uma ferramenta de Cobertura, ou seja, nos dias de queda acentuada do índice S&P 500, ou teve um Aumento significativo ou caiu menos do que as ações. No entanto, nos restantes 41% do tempo, a sua queda foi superior à do índice.

Infelizmente, quando isso acontece, a situação tende a piorar: quando as ações caem 2% ou mais e o BTC não está se saindo bem, ele realmente cai, com uma queda média de 7,80%.

Isto mostra-me que nem todas as retrações de um único dia são iguais. Claro, as ações caem 2% em um dia por razões diferentes. Os dados mostram que algumas razões levam a um grande aumento do BTC, enquanto outras razões levam a uma grande queda do BTC; não há regras rígidas.

Se estiver à procura de um método de cobertura infalível de um dia para combater uma grande retração do mercado de ações, o BTC não é uma boa escolha.

BTC