Ignorar a gestão de risco é assim que começam as grandes perdas.

Às vezes termina em liquidação.
Às vezes termina em dívida.
O mercado acabará por punir os traders que tratam a sobrevivência como opcional.
Paul Tudor Jones resumiu uma vez a sua prioridade de forma clara:
“Não te concentres em fazer dinheiro. Concentra-te em proteger o que tens.”
Esse é o verdadeiro propósito da gestão de risco.
Gestão de risco significa decidir quanto dano estás disposto a aceitar antes de entrares numa operação.
Inclui:
• Tamanho da posição
• Colocação do stop-loss
• Alavancagem
• Risco máximo por operação
• Exposição total do portefólio
• As condições que invalidam a configuração
O seu propósito não é eliminar perdas.
Perdas fazem parte do trading.
O seu propósito é evitar que uma decisão errada se torne financeiramente destrutiva.
Um trader pode sobreviver a várias operações perdedoras quando cada perda é controlada.
Mas uma posição demasiado grande, uma operação alavancada sem stop, ou uma tentativa emocional de recuperar perdas pode apagar meses ou anos de progresso.
Antes de entrar em qualquer operação, agora pergunto:
Quanto é que posso perder?
Onde é que a minha ideia fica provadamente errada?
O meu tamanho de posição é adequado para a distância do stop?
A minha conta consegue aguentar várias perdas consecutivas?
Esta perda vai afetar emocionalmente a minha próxima decisão?
A gestão prática de risco pode incluir:
• Arriscar apenas uma pequena percentagem do capital por operação
• Colocar stops com base na estrutura do mercado
• Reduzir o tamanho da posição quando a volatilidade aumenta
• Evitar concentração excessiva num único ativo
• Nunca contrair dívidas para recuperar perdas de trading
• Nunca alargar um stop só porque a perda parece desconfortável
Sem estas regras, o processo torna-se frequentemente previsível.
Uma pequena perda torna-se numa média a baixo.
Uma operação falhada torna-se revenge trading.
Uma semana perdedora torna-se maior alavancagem.
Eventualmente, o trader já não está a gerir a posição.
A posição é que está a gerir o trader.
A gestão de risco não vai tornar todas as operações lucrativas.
Faz algo mais importante:
Mantém-te no mercado tempo suficiente para aprender, melhorar e acumular ganhos.
A tua primeira responsabilidade não é maximizar o lucro.
É garantir que uma única operação não pode acabar com a tua jornada.