Bernstein: A capacidade de computação da IA continua a expandir-se, e a valorização dos equipamentos de semicondutores tem potencial de subida

Deep Tide TechFlow mensagens, segundo investigações sobre a direção das marés, a Bernstein publicou em 20 de julho de 2026 um relatório do setor de equipamentos de semicondutores, estimando que a expansão dos data centers de IA irá impulsionar de forma significativa a procura por equipamento.

As estimativas institucionais indicam que, para cada 1GW adicional de capacidade de computação, corresponde um investimento de equipamento anualizado de 8 mil milhões de dólares. Se forem adicionados em média 50GW de capacidade de computação por ano, entre 2027 e 2029 a despesa acumulada global em equipamentos de foundry ultrapassará 700 mil milhões de dólares, com uma escala anualizada próxima de 300 mil milhões de dólares.

Atualmente, as previsões do mercado para a procura anual do setor são apenas de 1200 a 1500 mil milhões de dólares. Se a construção de capacidade de computação mantiver um ritmo acelerado, os lucros dos líderes do setor de equipamentos irão exceder de forma acentuada as previsões do mercado. Com base no cenário de 50GW, as cotações/preço sobre lucros (P/E) da Applied Materials, Lam Research e KLA em 2028 irão recuar para 15 a 18 vezes.

No lado dos ativos, as instituições estão mais otimistas em relação à Applied Materials, atribuindo a seis empresas incluindo a Lam Research, KLA, ASML, entre outras, uma recomendação de superar o mercado; a Screen mantém a avaliação de desempenho de mercado.