Não sou particularmente bom a ligar dados macro a preços mínimos (floor) de NFT e a forçar causalidade, mas ao ver recentemente discussões sobre a oferta de stablecoins e a entrada em ETFs, tenho a sensação de que muita gente está novamente por ali a desenhar setas. A oferta de stablecoins aumenta, os ETFs têm entradas líquidas todos os dias, e então gritam “o dinheiro vai regressar aos NFTs” — na verdade, há várias camadas de transmissão entre estas duas coisas. O capital que entra no mercado OTC entra em BTC/ETH e, entre isso e a liquidez dos NFTs de blue chip, existe um “interruptor de emoções”; e esse interruptor, neste momento, está apertado ao máximo por uma guerra de insultos sobre royalties.

Falando em royalties, concordo bastante com a abordagem da malta dos dados: os rendimentos dos criadores e a liquidez do mercado secundário não têm, à partida, uma relação linear. Há projectos com royalties altos, mas com baixas taxas de rotação; o floor acaba por ficar mais estável. Outros com zero royalties: a liquidez até sobe, mas há uma quantidade enorme de wash trading, e há poucos jogadores com lucro real. Seja como for, quando varro o preço de floor, não me interessa se os royalties são altos ou baixos; só olho para a diferença de preço entre raridade e floor para ver se está a ser subvalorizada por causa das emoções. Por agora é isto: os dados não mentem, mas as pessoas usam dados para se enganarem a si próprias.