$IREN Uma alta meteórica de 19,87% para 41 dólares numa só noite: volume de 17,6M, o dobro do de ontem. Mas as atas da Fed já insinuaram que não haverá cortes nas taxas este ano; até o Bitcoin nem mexe. Esta explosão é pura aposta numa “reviravolta” por parte dos mineradores?

Ontem à noite, os dados do emprego não agrícola dos EUA vieram acima do esperado. O CPI da indústria acelera em termos mensais para +0,4%. As atas da Fed deixaram tudo claro: persistência da inflação + escassez de mão de obra = manutenção da taxa de juro em 5,25% sem mudanças. O S&P 500 caiu logo 1,2%; o Bitcoin acompanhou em queda de 3,5% para 68.000. Ainda assim, $IREN abriu uma trajetória própria e foi contra a maré. A correlação quantitativa mostra que nos últimos 30 dias o coeficiente de correlação de $IREN com o BTC foi apenas 0,17, e com o S&P 500 foi negativa em -0,09. Isto é totalmente um “original”, um macaco à parte. No setor de commodities, o cobre e o alumínio caem 2%, sugerindo procura industrial fraca; a pressão nos custos das máquinas de mineração está a diminuir. Mas esta fase de $IREN parece mais uma aposta do dinheiro nas expetativas de migração de capacidade após o halving do Bitcoin do que algo ligado aos fundamentos.

Recomendação de operação: não corras atrás aqui. Os 41 já são uma zona de resistência do topo de três meses atrás. Se fizer retração para perto de 38 e o Bitcoin se mantiver acima de 66.000, tenta uma entrada curta com baixa exposição; stop em 35,5. Primeiro objetivo: 43,5. Segundo objetivo: 47. Se amanhã quebrar 36 e o volume cair para abaixo de 10M, corta imediatamente a posição. Não passes de 3% da conta. Esta moeda tem pouca liquidez; um único “alfinete” pode arrancar-te os olhos.

Não olhes só para o gráfico: a verdadeira pista é a liquidez do BTC secar e a pressão vendedora dos mineradores. Depois do halving, a capacidade total da rede caiu 15%; as pequenas explorações estão a ser limpas do mercado. É $IREN, um player do topo, que ainda tem capital para apostar na “reviravolta”. Atenção ao discurso de William Williams da Fed amanhã de madrugada, às 3. Assim que sair um sinal mais “hawkish”/dovish (pombo), o BTC respira na hora, e $IREN consegue voar na onda.