Alerta de volatilidade do Bitcoin dispara: BVIV aproxima-se de uma zona de suporte crítica, podendo anunciar um “cenário de tempestade de oscilação”

ME Notícias: Mensagem em 20 de julho (UTC+8). Analistas de mercado alertam que os traders devem acompanhar de perto a possível “tempestade de volatilidade” do Bitcoin (Volmageddon), isto é, um cenário em que a volatilidade dispara rapidamente. Estes eventos costumam vir acompanhados de quedas de preço. O aviso baseia-se sobretudo no comportamento do índice de volatilidade implícita de 30 dias do Bitcoin (BVIV). O BVIV é frequentemente encarado como o “índice de pânico” da cripto (VIX), cujas variações são influenciadas pela procura de opções.

As opções, enquanto derivativos usados pelos investidores para se protegerem do risco de volatilidade extrema no mercado, tendem a gerar uma volatilidade implícita mais elevada quanto maior for a procura, e o inverso também se verifica. Neste momento, o BVIV oscila entre 34%-38%. Dados históricos mostram que esta faixa foi por várias vezes um ponto-chave antes de rebentar volatilidade, sendo muitas vezes seguida por uma correção no preço do Bitcoin. Por exemplo, no final de maio deste ano, o BVIV entrou numa faixa semelhante; em seguida, o preço do Bitcoin caiu de 74.000 dólares para abaixo de 60.000 dólares em menos de uma semana, enquanto o BVIV apresentou um aumento evidente. Um padrão semelhante também ocorreu no início de fevereiro deste ano, antes da forte queda do mercado, bem como na fase de correção após o Bitcoin ter atingido máximas históricas em outubro passado.

Embora os movimentos históricos não garantam uma repetição futura, a perceção geral do mercado é de que a volatilidade tem tendência para a reversão à média. Em condições normais, após períodos de baixa volatilidade, é comum surgir uma amplificação da volatilidade, enquanto em fases de alta volatilidade esta pode ir progressivamente voltando à estabilidade. O BVIV ainda está abaixo das suas médias móveis simples de 30 e 200 dias, o que sugere que o custo de volatilidade no mercado atual se encontra relativamente baixo e próximo de uma zona de suporte histórico. Isto poderá indicar que a volatilidade está prestes a recuperar e que o mercado poderá entrar numa nova ronda de turbulência.

Até ao momento, o preço do Bitcoin mantém-se acima de 64.000 dólares, continuando a lateralizar desde a última quarta-feira. Embora alguns analistas apontem que os ETFs spot de Bitcoin têm registado entradas líquidas de fundos há duas semanas consecutivas, face aos milhares de milhões de dólares retirados durante os oito semanas seguidas de saídas anteriores, o montante que entra ainda é relativamente limitado. Os indicadores tradicionais de volatilidade do mercado estão a emitir sinais diferentes. O KOSPI VIX da Coreia do Sul encontra-se atualmente acima de 70%, o nível mais alto desde a década de 1990; o VIX, índice de pânico do mercado acionista dos EUA, subiu mais de 12% na sexta-feira passada, para cerca de 18%, e tem-se mantido perto desse patamar. Ainda assim, estes níveis de volatilidade vêm persistindo há vários meses, indicando que o mercado acionista ainda não apresentou uma sensação de pânico claramente evidente. (Fonte: ODAILY)