QCP: BTC está a negociar num intervalo estreito, com o preço do petróleo a disparar e a pressionar os ativos de risco

Mensagem da TechFlow, 20 de julho: de acordo com um relatório de mercado publicado pela QCP Group, o mercado global encontra-se atualmente num estado de aversão ao risco. Devido à escalada das tensões entre os EUA e o Irão, o petróleo Brent ultrapassou os 85 dólares por barril, atingindo uma máxima de um mês e uma subida semanal superior a 10%. No mercado de ações dos EUA, o setor de semicondutores liderou a queda; o mercado teme que grandes fornecedores de cloud possam reduzir os investimentos na infraestrutura de IA, levando o capital a migrar para setores defensivos e para o setor energético.

No mercado de cripto, o BTC tem-se mantido em consolidação estreita no intervalo entre 63.000 e 65.000 dólares, negociando atualmente perto de 64.100 dólares. A 17 de julho, chegou a cair momentaneamente para um mínimo de 62.924 dólares. O ETH tem apresentado desempenho consistentemente mais fraco do que o BTC: está a 1.832 dólares; após ter ultrapassado brevemente os 1.900 dólares, recuou. O nível-chave de resistência situa-se nos 1.847 dólares; para que os touros consigam melhorar a estrutura geral, precisam de recuperar a média móvel de 200 dias (cerca de 2.400 dólares).

Do ponto de vista de fluxos de capital, surgiram sinais positivos: os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registaram quatro dias consecutivos de entradas líquidas, invertendo a tendência anterior de saídas líquidas sem precedentes de 8 mil milhões de dólares. No mercado de opções, a volatilidade realizada tem continuado a comprimir; no curto prazo, a precificação das opções está relativamente barata. Os market makers encontram-se numa posição de gamma short antes das reuniões do FOMC de 28 e 29 de julho. Se a tensão no Estreito de Hormuz se aliviar, o risco de aceleração da subida não deve ser ignorado.