A queda recente nas ações sul-coreanas KOSPI, em poucas palavras, é o embate entre a “fé na IA (armazenamento)” e a “barreira do alto endividamento dos investidores de retalho”.

O índice recuou de uma máxima histórica de 9385 pontos em junho, mais de 27% em sequência, e acionou por duas vezes a suspensão de negociação (circuit breaker). As duas grandes do setor de armazenamento — Samsung Electronics (005930) e SK Hynix (000660) — representam, em conjunto, mais de metade do peso no KOSPI. No mesmo dia, as duas caíram 9% em conjunto, arrastando o índice para baixo. O estopim foi, por um lado, o adiamento do IPO da OpenAI e as subidas de preço na Apple (AAPL), que levantaram preocupações quanto à procura por hardware; por outro, o pânico do volume de financiamento local sul-coreano — a escala de liquidações forçadas em julho ultrapassou 3400 mil milhões de won coreanos. Cerca de 320 mil a 360 mil contas foram encerradas instantaneamente pelas corretoras, e alguns investidores de retalho até ficaram com o capital a zero, mas ainda ficaram com dívida para com a corretora.

A apetência pelo risco está completamente arruinada e o BTC enfraquece em simultâneo, voltando a ser validada a ligação entre cripto e ações tecnológicas. Esta fase no mercado sul-coreano é um “golpe composto” de concentração de peso, alavancagem apertada e retirada de investidores estrangeiros. Para quem quer tentar apanhar a faca a curto prazo, primeiro é preciso ver se a 005930 consegue estabilizar e parar a queda com aumento de volume na zona de baixa. #夏日创作营