O setor de armazenamento acabou mesmo, ou está a preparar-se para a próxima grande queda?

Pelos dados das bolsas dos EUA, a correção das principais ações do setor de armazenamento parece ser considerável.
O sentimento FOMO do mercado continua.
Dizem que se compra quando ninguém se interessa, e tenho uma sensação de que ainda vai descer.
A meu ver, o verdadeiro ponto de estrangulamento deste setor não é “se existe procura por armazenamento”, mas sim:
se os data centers de IA conseguem continuar a expandir o investimento de capital;
se a atualização de capacidade dos HDD e o HAMR estão a avançar e a ganhar escala de forma suave;
por quanto tempo consegue manter-se a subida de preços da NAND/DRAM;
se os lucros atuais já estão a comprometer o crescimento dos próximos dois ou três anos.
A recuperação do mercado talvez demore algum tempo; não recomendo que as pessoas recorram a alavancagem.