Goldman Sachs: Não se concentre apenas em IA — três temas estão a ser observados

Notificação da TechFlow de Shenchao. De acordo com a investigação sobre as correntes de mercado, o relatório do Goldman Sachs de 17 de julho indica que a volatilidade acentuada das ações de infraestruturas de IA levou os investidores a procurar alternativas fora da área de IA. Nos últimos três meses, a volatilidade anualizada do fator de momentum do Goldman Sachs atingiu 36%, o valor mais alto nos 45 anos desde o período de não recessão. A correlação das ações do S&P 500 caiu para um mínimo histórico de 0,14. O Goldman Sachs selecionou três temas com correlação extremamente baixa com o fator de momentum:

No segmento de ações ligadas à experiência do consumidor, 36 empresas subiram 17% este ano, com as múltiplas de previsão de EBITDA a níveis históricos mínimos (a 12x). Empresas representativas incluem Carnival Cruise Line (CCL), Marriott International (MAR) e MGM Resorts International (MGM).

Em ações de alta qualidade com capitalização composta, 15 empresas apresentam crescimento do EPS a um ritmo duas vezes superior ao do S&P 500, e o múltiplo de 22x PE está perto do mínimo dos últimos 10 anos. Empresas representativas incluem Visa (V), Booking Holdings (BKNG) e MSCI (MSCI).

Em ações candidatas a fusões e aquisições, em 2024 o valor das operações de M&A nos EUA atingiu 1,2 biliões de dólares, um aumento de 32% em termos homólogos. 71 potenciais alvos superaram o índice Russell 1500 em 8 pontos percentuais. Empresas representativas incluem ConocoPhillips (COP), Okta (OKTA) e HubSpot (HUBS).