O BTC encerrou a sessão diária acima de 62500 dólares, continuando a manter uma perspetiva otimista (long).

A dinâmica desta semana tem seguido, em termos gerais, as expectativas: de uma trajetória de alta rumo a 65500, após o primeiro teste da resistência voltou a ficar baixista, o que sinaliza o preenchimento da lacuna em 62800; depois de a lacuna ser preenchida, volta-se a sugerir a entrada no sentido inverso para fazer long. Neste momento, o ritmo do mercado está claro — alta, correção e nova recuperação. Este tipo de estrutura de consolidação tende, na verdade, a ser a mais fácil de operar.

Quanto a saber se já atingiu o topo, eu ainda inclino-me para que falte a última vaga de subida. A verdadeira zona de liquidez concentrada está acima de 67000-68000; só com a rutura desse intervalo é que se consegue ativar eficazmente o stop das posições short do fundo, atrair capital de perseguição (follow) e tornar a subsequente sondagem do fundo mais fluida. Portanto, enquanto 62500 não for eficazmente rompido em baixa, a próxima semana continua a ser vista como um potencial para novo pico.

Pela estrutura do timeframe diário, a linha média já foi testada repetidamente 6 vezes; quanto maior o número de testes, maior a probabilidade de uma rutura. Assim, o cenário mais favorável agora não é uma nova retração, mas sim uma consolidação em zonas altas seguida de um impulso direto para cima. Se voltar a descer para testar mínimos, então todo o ritmo terá de ser reavaliado.

Ao nível macro, mantenho o entendimento anterior: as expetativas de subida de taxas continuam superiores às de cortes este ano; a inflação e o risco geopolítico ainda não desaparecem, pelo que não há condições suficientes para iniciar diretamente um grande bull market. Assim, esta vaga tende a ser mais uma grande recuperação dentro de um cenário bearish, e a verdadeira grande oportunidade ainda está na próxima sondagem do fundo depois de terminar a recuperação.

Na operação, mantenho a estratégia antiga: acima de 62500 manter posições long; perto de 64000, se houver uma retração, ainda pode fazer sentido considerar uma entrada. Os pontos-chave a acompanhar são 65500 e 68000: se depois surgir uma falsa rutura perto de 68000, há uma boa probabilidade de ser a última oportunidade para fazer short em linha com o cenário bearish; se o mercado se mantiver efetivamente acima de 68000, então primeiro é para aguardar, esperando que o mercado mostre uma nova direção.