O comprador e o vendedor de opções, afinal quem é que o valor temporal está mesmo a “comer”? Em termos simples, o theta do comprador é todos os dias a cortar carne, mas o vendedor? Todos os dias a receber renda, a achar que está seguro, só para um cisne negro o apanhar desprevenido. Eu escrevo scripts; às vezes também me ponho do lado do comprador para apostar uma vez, mas na maior parte do tempo é só para ver: ver esses irmãos a sofrerem com o valor temporal até duvidarem da vida. Recentemente, voltei a apostar em “matryoshka” (re-staking), e os rendimentos empilham-se como um hambúrguer de várias camadas, mas toda a gente sabe que quando o risco na base explode, tudo cai. Há demasiado ruído; a minha estratégia de redução de ruído só tem uma: não olho para aqueles que vendem histórias cheias de floreados, só sigo os dados on-chain. Quando houver uma revolta dos “tókeis de terra” (土狗), primeiro vejo para onde se viram os tipos das MEV. O resto é apenas ruído de fundo.