Acabei de rever uma transacção antiga e estou com um bocado de dor. Na anteontem deixei uma ordem em aberto e, como a liquidez parecia estar ok, não olhei para a profundidade. Resultado: no momento em que executou, o slippage aumentou de forma tão irregular como um electrocardiograma. Quando calculei o preço de execução real, acabei por pagar mais 0,3% de custo. Em resumo, foi eu a confiar demais em mim. Não acertei o ritmo da colocação da ordem; quando a profundidade não é suficiente, comer em lotes em vez de comprar/vender tudo de uma vez acaba por ser mais estável.

Tenho visto toda a gente a falar de como os fluxos de capital dos ETFs e a apetência pelo risco do mercado norte-americano estão ligados. Seja como for, a minha opinião é que esses parâmetros na cadeia (taxas on-chain) e naqueles números todos das linhas de liquidação são mais fiáveis do que estas narrativas. O dinheiro entra e sai: primeiro, controla o slippage. Depois, logo se vê.

Não há mais nada. É só um lembrete a mim próprio: na próxima vez, dar uma vista de olhos ao livro de ordens antes de avançar. Sem pressa. Parar no ponto certo.