Acabei de rever o registo de transações e, mais para trás, houve uma ordem que correu mal. Ao lembrar-me agora, ainda sinto um aperto no coração. Na altura, tinha identificado um token em que parecia haver boa liquidez, por isso não pensei muito e fui direto para o mercado com uma ordem a preço de mercado. O resultado foi que o slippage foi muito maior do que eu esperava: o preço médio de execução acabou por ficar vários pontos acima do previsto. Com esta operação, os ganhos praticamente foram absorvidos. Mais tarde, na retrospetiva, percebi que, na altura, a profundidade daquele pool era na verdade bastante frágil. Talvez tenha coincidido com a onda de desbloqueio de staking: toda a gente estava com medo da pressão vendedora, e o livro de ordens tinha ordens colocadas de forma bem esparsa. A minha ordem acabou por empurrar o preço logo ali.

Para o futuro, nestes cenários, tenho de aprender a ser mais prudente: primeiro olhar para a profundidade antes de decidir o ritmo de execução, ou então dividir a entrada em ordens mais pequenas e ir entrando em lotes, em vez de ir tudo de uma vez. No fundo, se me prejudiquei, que seja a “propina” pela aprendizagem. Na próxima, vou mais devagar, esperar mais alguns segundos pelo livro de ordens — pelo menos dá para pagar menos “taxa” de slippage.