O chefe da “拾象” é o investimento mais discreto e, o investidor chinês “o segundo mais poderoso”, o Sr. Cao Xi

Eu chamaria-lhes de “os gémeos da Sequoia”. Previsões da 拾象 para 2026:
① Paradigma de modelo / ponto de viragem tecnológico
Surgem sinais de um novo paradigma de Continual Learning (consenso da indústria: 1-2 vias)
A via do World Model converge e entra no “momento GPT-2”
“Cientistas de IA” resolvem o primeiro grande problema científico
A SOTA open-source é continuamente dominada por empresas chinesas (os EUA não conseguem contrariar a DeepSeek; Qwen/DeepSeek dominam as paradas)
② Produtos / entradas
O DAU do ChatGPT dobra para 800-1.000 milhões, e o tráfego web atinge metade do da Google
“App-store Moment” do ChatGPT: a primeira aplicação nativa de $100M ARR
A multimodal dá lugar ao “momento de AI Coding”, nascendo um produto de fenómeno tipo Pokemon GO
Personalização / agentes Proactive criam barreiras de fidelização do utilizador
“Guerra dos 3Q” da Web agentic, com a Apple a entrar para definir acordos
③ Negócio / capital
No segundo semestre, a narrativa de reversão da OpenAI: a avaliação rompe a marca dos 1 bilião
Um grande ano para a Enterprise AI: o ARR da Anthropic duplica e o consenso de avaliação de $20B
AI forma-se; o valor dos agentes pode ser quantificado
Um grande ano de IPOs de IA nas bolsas dos EUA: depois do pico de sentimento, poderá haver uma maré de recuo
④ Computação / hardware e infraestruturas
A Nvidia aposta agressivamente na iluminação e interconexão; onda de fusões e aquisições em torno do CPO
Revolução de armazenamento (eSSD / HBF): o armazenamento passa de periférico para núcleo de computação
Explosão da capacidade de inferência; o consumo de Tokens pelo menos 10 vezes
⑤ IA no mundo físico
xAI integra-se na Tesla, ligando o mundo digital ao mundo físico rumo a AGI
A Google rompe 5 biliões; há divisão entre M7 (MSFT/AWS/Meta ficam para trás)
Primeiro ano de monetização à escala da condução automática (Robotaxi ~300.000 unidades; FSD dobra)
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