Acabei de ver um registo de uma transação de um sandwich attack e, de repente, fiquei com alguma coisa para refletir.

Pensas que é para capturar o spread, mas, aos olhos de outras pessoas, tu és apenas um isco com rede. No fundo, o MEV do sandwich é uma corrida armamentista entre arbitragistas: quem tem a rede mais rápida, quem consegue entrar antes de as bolhas rebentarem, acaba por virar peixe — e a rede é quem o apanha.

Vejo muitos iniciantes a entrarem a correr para aproveitar a diferença de preços; no fim, gastam tudo em gas, não chegam sequer a recuperar as taxas, e acaba mesmo por parecer a pesca de bolhas na frigideira com uma rede. A rede faz-se de força com uma série de ações, mas o que se pesca é ar que evapora. Eu prefiro ficar à beira do grande tanque, à espera daquelas oportunidades de “ondulação silenciosa”, por exemplo quando uma pool de stablecoins se desvia temporariamente de 1:1 por alguns bips, e então basta colocar uma ordem pequena e deixá-la lá a apanhar migalhas.

Ultimamente, em macro, toda a gente tem estado a falar de expectativas de cortes nas taxas de juro e da correlação de ativos de risco, o que torna a volatilidade de curto prazo bastante intensa. Seja como for, eu também não percebo muito, por isso vou continuar a vigiar a margem da pool e a não mexer. Andar mais devagar, em vez de mais depressa, faz com que eu pague menos algumas taxas de sandwich.