No que diz respeito à análise atual de IA nas ações dos EUA, se compreenderes, saberás o que deves fazer.

A recente queda é uma oscilação de curto prazo impulsionada pelo sentimento do mercado e pela redução de alavancagem de capitais, faz parte do ajuste no meio de uma alta de bull market e não significa o início de um bear market. Tudo isto é algo que parece ser controlado de forma planeada, com “mãos” específicas a operar.

O grande ciclo da IA ainda não terminou: as necessidades de comercialização continuam a ganhar força, e os cenários de aplicação estão também a expandir-se ainda mais. Isto continuará a abrir espaço incremental, o que significa que nenhum dos sinais de risco de um mercado em baixa do setor apareceu; só há um guião de deleveraging encenado e autoencenado.

A escassez de capacidade de computação mantém-se. Ao olhares para os resultados financeiros de gigantes como a Google, a Meta e a Amazon (olhando para o capex), com a corrida às “armas” de capacidade de computação, eles não vão reduzir o investimento de forma fácil.

Esta correção atual é apenas a correção de valuation do setor de IA, que se enquadra numa continuação de bull market. É muito provável que se cave um “fosso do ouro” antes de retomar e fazer novas máximas. Não vale a pena ficar pessimista a longo prazo sobre a IA. #台积电Q2净利暴增77.4%