#夏日创作营 O Bitcoin está nos 63.291 dólares, tendo descido cerca de 1,87% nas últimas 24 horas; Ethereum nos 1.843,88 dólares, com a queda a alargar para 3,63%. O Bitcoin acumulou +1,05% nos últimos 3 dias, mas ainda está -1,01% nos últimos 7 dias. Neste momento encontra-se na posição 41,8% do intervalo de volatilidade das últimas semanas, com amplitude de 2,59%, o que se enquadra num nível de volatilidade normal. No geral, o estado é de uma descida moderada: após consolidar abaixo dos 65.000 dólares, o mercado acabou por optar por seguir em baixa.

O principal fator de pressão nesta correção vem de duas linhas.

A primeira são as declarações mais hawkish de responsáveis da Reserva Federal. Logan disse diretamente que se deve aumentar as taxas para lidar com a inflação, e o vice-presidente, Jefferson, também afirmou que, se a inflação não arrefecer no curto prazo, será preciso reconsiderar a postura de política. Ainda assim, o mercado estima que a probabilidade de manter as taxas em julho seja de 88,8%. As oscilações nas expectativas de taxas tornam os ativos de risco pouco confortáveis: se o custo do crédito subir, haverá menos dinheiro à procura de ativos de alta volatilidade como o Bitcoin. Esta é a lógica do aperto de liquidez.

A segunda é a situação no Médio Oriente. Os EUA atingiram um aeroporto, pontes e centros ferroviários no Irão. Em algumas áreas do porto de Abbas, no sul do Irão, há falhas de energia. Aumentou o risco num dos pontos críticos do transporte global de petróleo, o Estreito de Ormuz. Quando o preço do petróleo aperta, a apetência global pelo risco tende a cair, e o dinheiro tende a procurar os cantos mais seguros.

O Ethereum está a cair mais do que o Bitcoin, o que indica que a ponta dos altcoins é mais frágil. O índice Fear & Greed do mercado está em 28, com o sentimento mais frio.

O total de posições em carteira diminuiu 3,08% nas últimas 24 horas, mas o valor das liquidações aumentou 20,26%. Isto sugere que posições alavancadas foram forçadas a encerrar, e que as vendas forçadas dos longos intensificaram a queda.

A taxa de financiamento continua no intervalo positivo. A relação long/short é de 48,51 vs 51,49, com uma ligeira vantagem para os shorts, mas a diferença não é grande; o mercado ainda não formou um pânico unilateral. A seguir, há que observar a implementação real das decisões da Reserva Federal no fim do mês e se o conflito no Médio Oriente vai escalar ainda mais. Estas duas variáveis é que determinam se o dinheiro volta a entrar ou se continua a esperar em modo de cautela.