$HOME As quedas nas 24 horas foram de 27%, com o preço nos 0,0082, e o ritmo com que as quantidades de fundos quantitativos dos EUA estão a sair está altamente alinhado. Ontem, as atas da Reserva Federal deitaram água fria ao mercado: em simultâneo com os dados do emprego não agrícola acima do esperado, a taxa de desemprego subiu ligeiramente; a probabilidade de um corte de taxas em setembro já caiu para menos de 50%. Fiz backtests: a correlação entre o Bitcoin e o Nasdaq subiu de 0,7 em julho para 0,85 agora, e o coeficiente Beta de moedas pequenas como $HOME é de cerca de 3,2. Ou seja, por cada queda de 1% no Nasdaq, $HOME cai em média 3,2%. Ontem à noite, o S&P 500 caiu 1,5%: o primeiro a ser sacrificado na fuga de fundos foram estas altcoins com fraca liquidez. Achas que isto é um pânico sistémico? Não; é algo a ver com a camada de liquidações. Os dados on-chain mostram que as posições caucionadas de HOME perto de 0,01 explodiram; o volume de circulação caiu 25% em 24 horas. A maior parte foi atirada por baleias de arbitragem para retalhistas. Esse fundo de 0,0073 é a linha de separação onde o gatilho de liquidação foi ativado. Agora, o volume de negociação é de 145 milhões, quase 200% acima dos últimos três dias, mas são quase todos ordens de venda, sem qualquer ação de proteção por parte de players principais.

Em termos de operação, nesta zona de 0,0082, não tenhas pressa em comprar a fundo. Se hoje à noite os mercados dos EUA voltarem a cair, HOME provavelmente vai fazer um novo teste a 0,0073. A minha estratégia é colocar uma ordem de teste com 1-2% de posição a 0,0075, com stop-loss abaixo de 0,0065. Se houver ressalto para acima de 0,0092, aqui é uma zona de negociação densa a curto prazo, e pode-se considerar realizar lucros com 30% da posição. Não apostes num V: este tipo de movimento tem grande probabilidade de ser uma queda lenta com consolidação do fundo. Pergunto-te: preferes apostar agora num ressalto, ou esperas pela próxima decisão da Reserva Federal para agir?

Não olhes só para o ecrã. O efeito borboleta dos dados macro no mercado cripto é amplificado por três, por isso espera por um sinal claro de viragem na liquidez antes de avançar.