🪂 O alavancamento dos coreanos pode agora mover a Terra: 2 ações da Samsung e da SK hynix impulsionam 80% do volume de negociação das bolsas coreanas

Hoje, a Coreia do Sul vs a crise bolsista da China em 2015: quem recorre a mais funding? Quem tem mais alavancagem?

Atualmente, o saldo de financiamento dos investidores de retalho na Coreia do Sul atingiu 38,6 biliões de KRW, um máximo histórico. Os ETFs de alavancagem são 14 biliões de KRW, correspondem a 0,6% da capitalização total das ações coreanas, uma proporção inferior aos 5% da China.

Mas mas mas, no entanto, na Coreia do Sul, eles só têm duas ações: Samsung e SK hynix.

As 2 ações, diretamente negociadas, representam 51% do montante negociado no mercado de ações coreano; e, somando 18 ETFs de alavancagem, chega a um impressionante 83%.

Em termos simples, na Coreia do Sul é “trading” de contratos para toda a gente. Um ETF 2x é ainda mais assustador do que os contratos: usa reequilíbrio no próprio dia. Quando o preço cai, no mesmo dia tens de vender passivamente; os investidores de retalho não têm como definir stop-loss.

Forma-se uma espiral de pânico: ETF vende → preço das ações cai → margem forçada → preço continua a cair → ETF continua a vender.

Quando toda a gente compra na mesma direção, o verdadeiro risco não é o tamanho do “mau notícia”, mas sim que depois de a primeira vaga ser obrigada a vender, simplesmente não existe contraparte no mercado.