O BCE Avança Com o Euro Digital Através de um Piloto com 36 Operadores

O Banco Central Europeu selecionou 36 bancos, fintechs e processadores de pagamentos a 14 de julho para ajudar a testar um euro digital em versão beta em ambientes de pagamentos do mundo real, com início na segunda metade de 2027. Os participantes incluem Deutsche Bank, UniCredit, Revolut, Stripe, Adyen, Worldline, Nexi Payments e SumUp. Iriam ligar os seus serviços de pagamentos à infraestrutura do Eurosistema e apoiar transações entre o pessoal do banco central e comerciantes selecionados durante um piloto agendado para decorrer durante 12 meses. TL;DR

• O BCE selecionou 36 prestadores de serviços de pagamento de 16 países da área do euro após receber mais de 50 candidaturas.
• O piloto irá testar pagamentos pessoa-a-pessoa online e offline, compras em estabelecimentos físicos e transações de comércio eletrónico.
• O euro digital em versão beta não terá estatuto de moeda com curso legal e não representa uma decisão final de emitir a moeda.
• Um possível lançamento em 2029 continua dependente da legislação da UE e de aprovação subsequente pelo Conselho do BCE.

Empresas de pagamentos passam da consulta para a integração A seleção faz avançar o projeto do euro digital para além das discussões de design e para um processo técnico de integração de vários anos. De acordo com o anúncio do BCE de 14 de julho, mais de 50 prestadores de serviços de pagamento candidataram-se depois de o banco central ter aberto, em março de 2026, uma chamada para demonstrações de interesse. Os 36 candidatos bem-sucedidos cobrem 16 dos 21 Estados-Membros da área do euro e incluem tanto credores tradicionais como empresas de pagamentos não bancárias. A lista oficial de participantes inclui Deutsche Bank, DZ Bank, UniCredit, BPCE, National Bank of Greece, Caixa Geral de Depósitos e Bank of Cyprus, juntamente com Revolut, Stripe, Adyen, Worldline, Satispay, SumUp e Nexi Payments. A diversidade é operacionalmente importante. Um euro digital não seria distribuído através de uma única plataforma de consumidores controlada pelo BCE. Os bancos e as empresas de pagamentos disponibilizariam as contas, aplicações, apoio ao cliente e ligações aos comerciantes através das quais as pessoas interagem com o dinheiro do banco central. “O forte interesse do mercado no piloto mostra a prontidão do setor privado para se envolver ativamente e avançar rapidamente com o projeto de euro digital”, afirmou Piero Cipollone, membro do Conselho Executivo do BCE. O desenvolvimento técnico deverá começar no terceiro trimestre de 2026. Os prestadores terão de se ligar à Digital Euro Service Platform, desenvolver as funções de pagamento necessárias, concluir a certificação e acolher utilizadores elegíveis antes de o ensaio operacional se iniciar na segunda metade de 2027.

Os prestadores vão testar ambos os lados de um pagamento O BCE separa as empresas participantes em prestadores de serviços de distribuição e de aquisição de pagamentos. Algumas vão desempenhar ambas as funções.

• Os prestadores de distribuição darão aos utilizadores elegíveis acesso aos serviços do euro digital em versão beta, incluindo configuração de conta, carregamento, iniciação de pagamento e gestão de transações.
• Os prestadores de aquisição irão ligar comerciantes selecionados físicos e online para que possam aceitar pagamentos em euro digital em versão beta.
• Os prestadores com dupla função irão testar o fluxo de transação completo, do “wallet” do pagador até ao sistema de aceitação do comerciante.

O piloto funcionará no BCE e em 19 bancos centrais nacionais participantes. Os funcionários do banco central atuarão como utilizadores individuais, enquanto cafeterias selecionadas, restaurantes e empresas de comércio eletrónico fornecerão ambientes de comerciantes controlados. As transações abrangerão quatro casos de uso principais: transferências pessoa-a-pessoa online, transferências pessoa-a-pessoa offline, pagamentos online em pontos de venda físicos e compras via plataformas de comércio eletrónico ou comércio móvel. Os pagamentos pessoa-a-pessoa offline usarão comunicação de campo próximo, permitindo que dois dispositivos compatíveis troquem valor ao serem aproximados, sem que nenhum dispositivo se conecte à internet. Os comerciantes físicos irão testar pagamentos online sem contacto utilizando tecnologia Software Point of Sale, que permite que um smartphone padrão ou um dispositivo semelhante funcione como terminal de pagamento. Esta estrutura permite ao BCE testar mais do que apenas se o livro-razão subjacente consegue processar transferências. O ensaio irá avaliar como os utilizadores abrem e carregam carteiras, como os prestadores autenticam clientes, como os comerciantes recebem confirmação e como todo o sistema se comporta quando as transações falham ou exigem reembolsos. O euro beta não é um lançamento de uma CBDC pública A moeda do piloto será tecnicamente e funcionalmente próxima do euro digital descrito na proposta de legislação da UE, mas não terá estatuto de moeda com curso legal. As empresas fora do ambiente de ensaio selecionado não serão obrigadas a aceitá-la. As orientações do piloto do BCE explicam que o euro digital em versão beta representará um passivo registado nos livros do Eurosistema. Para uso online, será tratado como dinheiro escritural no âmbito do enquadramento existente de serviços de pagamento. Os utilizadores não terão contas diretamente junto do BCE ou de um banco central nacional. Em vez disso, terão de deter ou abrir uma conta de dinheiro bancário comercial com um prestador participante durante a duração do ensaio. Os prestadores selecionados continuarão responsáveis pelas suas relações com os clientes e terão de cumprir a Diretiva de Serviços de Pagamento existente, o Regulamento Geral sobre a Proteção de Dados e as regras da UE contra o branqueamento de capitais. Estas restrições tornam o exercício mais próximo de um teste operacional controlado do que de um lançamento público limitado. A participação será restrita ao pessoal do banco central e a comerciantes selecionados, permitindo ao Eurosistema avaliar robustez, escalabilidade e usabilidade antes de expor a infraestrutura a uma população mais alargada.

Pagamentos offline colocam privacidade e resiliência à prova A funcionalidade offline é um dos componentes mais determinantes do piloto, porque foi concebida para preservar os pagamentos digitais durante interrupções de internet ou de rede. O desenho mais amplo do BCE utiliza hardware seguro dentro de telemóveis compatíveis ou outros dispositivos para armazenar valor offline e executar transferências localmente. O pagamento é liquidado entre os dispositivos, em vez de esperar por uma ligação à infraestrutura do banco central. Este modelo destina-se a proporcionar uma privacidade mais próxima do dinheiro físico. No quadro de privacidade proposto pelo BCE, os detalhes de uma transação offline seriam conhecidos apenas pelo pagador e pelo destinatário. Os pagamentos online seguiriam um modelo diferente. A identificação do cliente e as obrigações de combate ao branqueamento de capitais permaneceriam com o prestador de pagamentos do utilizador, enquanto o BCE e os bancos centrais nacionais processariam identificadores pseudónimos em vez de informação diretamente identificável do cliente. O ensaio deverá revelar se essas proteções conseguem funcionar em conjunto com controlos antifraude, segurança do dispositivo e gestão fiável de saldos. As transferências offline criam riscos técnicos adicionais porque o sistema tem de impedir que as mesmas importâncias sejam gastas duas vezes enquanto os dispositivos permanecem desligados. Prevê-se que limites de detenção e de transação façam parte da conceção final para reduzir riscos de estabilidade financeira e de má utilização, mas limites finais ainda não foram estabelecidos. O piloto não deve ser tratado como confirmação de qualquer teto específico.

Um lançamento em 2029 ainda depende dos decisores legais O BCE pretende estar tecnicamente preparado para uma potencial primeira emissão durante 2029, assumindo que os decisores europeus adotam a regulamentação necessária do euro digital. A proposta de regulamento da Comissão Europeia estabeleceria o quadro legal para a moeda, incluindo distribuição, privacidade, tratamento de moeda com curso legal e a autoridade do BCE para impor limites à detenção. O piloto não contorna esse processo. O BCE afirmou que só decidirá se irá emitir um euro digital depois de o regulamento ter sido adotado. O Conselho do BCE ainda poderia atrasar, modificar ou rejeitar uma emissão com base na legislação, nos resultados técnicos e numa avaliação mais ampla de política. A seleção recente dos prestadores, por conseguinte, confirma que o trabalho de infraestrutura está a avançar, e não que a Europa tenha tomado uma decisão irreversível de lançar uma moeda digital do banco central. O ensaio de 2027 vai testar se bancos, fintechs, comerciantes e o Eurosistema conseguem operar um sistema de pagamentos único através de diferentes instituições, dispositivos e mercados nacionais antes de ser tomada a decisão política.