Ações de Taiwan desabam, 2953 pontos e atingem o pior da história! Uma vaga global de desalavancagem impulsionada pela IA atinge o mundo; o Bitcoin, no entanto, acaba por se manter relativamente firme

A bolsa de Taiwan sofreu uma forte queda no dia 17, com -2.953,71 pontos, fechando em 42.671,27 pontos. Foi reescrita a maior queda do dia em termos de pontos de fecho da história, enquanto a TSMC afundou em simultâneo: -180 ienes, fechando nos 2.290 ienes, estabelecendo também a maior queda intradiária de uma ação individual na história.
(Resumo anterior: à sessão noturna do contrato de índice TAIFEX houve uma queda brutal de 3.006 pontos, a pior de sempre: em apenas dois minutos despencou mais de 2.000 pontos; na segunda-feira, “quatro empréstimos, tudo na mesma casa”, tirando o fôlego ao mercado)
(Informação de contexto: o Bitcoin conseguirá manter-se acima do patamar dos 50.000? O Nasdaq 100 já caiu quase 5% na derivada; o mercado está a olhar para a abertura das bolsas americanas esta noite)

Índice do artigo

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• Reunião de resultados da TSMC: resultados batem recordes, mas o preço das ações desaba
• Efeito de arrasto do “rompimento” da alavancagem na Coreia do Sul
• Bitcoin, inesperadamente, relativamente resiliente
• Refúgio seguro, ou a próxima peça a cair?

No fecho de hoje (17), a bolsa de Taiwan voltou a afundar, com uma queda de 2.953,71 pontos (-6,47%), fechando em 42.671,27 pontos. Foi reescrito o registo histórico da maior queda diária em pontos de fecho, e o valor transacionado disparou para 1 bilião 212,957 mil milhões de yuanes taiwaneses.

De acordo com os dados de fecho, esta “vela negra” colocou bem longe as 2ª maior quedas em pontos da história (2.065 pontos, em 7 de abril de 2025, quando os receios de pânico na guerra comercial foram desencadeados pelas tarifas do Trump) e a 3ª maior (1.807 pontos, em 5 de agosto de 2024). No total, cerca de 1.500 ações de todo o mercado fecharam em baixa.

O principal protagonista da liderança das quedas foi a TSMC (2330). No fecho, a ação foi pressionada por ordens de venda misteriosas de quase 10 mil ações, caindo 180 ienes para 2.290 ienes, o que correspondeu a uma descida de 7,29%, estabelecendo também a maior queda diária da ação individual na história.

Outras ações: a MediaTek (2454) desvalorizou 8,92% para 3.370 ienes; a Delta Electronics caiu 8,66% para 1.740 ienes. A United Microelectronics e a Nanya Tech fecharam ambas com “stop” de queda em 144 ienes e 395,5 ienes, respetivamente. A Winbond, a King Yuan e outras empresas de memória e placas de circuitos ficaram igualmente travadas no “stop” da queda. O índice OTC também afundou 28,57 pontos (7,02%), fechando em 378,44 pontos.

Reunião de resultados da TSMC: resultados batem recordes, mas o preço das ações desaba

O curioso é que a TSMC tinha acabado de realizar a sua reunião de resultados no dia anterior (7/16). No segundo trimestre, a receita consolidada foi de 1,27 biliões de yuanes, e o lucro por ação foi de 27,25 ienes, ambos a atingirem máximos históricos. O presidente, Wei Zhejia, chegou mesmo a afirmar diretamente que a procura de IA vai manter-se forte até 2030.

Mas, em simultâneo, a empresa também elevou a previsão de despesas de capital de 2026 para 60 a 64 mil milhões de dólares, e, além disso, as margens bruta e de lucro projetadas para o terceiro trimestre ficaram ligeiramente abaixo das do segundo trimestre. O mercado interpretou isto como um sinal de “as despesas de capital para IA terão sido excessivas”. Assim, o impulso positivo da reunião acabou por transformar-se no pavio de uma descida.

O efeito de arrasto do “rompimento” da alavancagem na Coreia do Sul

Xie Jinhe, presidente da empresa de comunicação financeira CFiN Media, destacou que a cautela na reunião de resultados da TSMC foi apenas um dos gatilhos. A causa mais profunda é o “efeito de arrasto do rompimento da alavancagem na Coreia do Sul”, que se está a expandir para o mercado global.

O índice KOSPI da Coreia do Sul caiu 8,95% a 13 de julho, desencadeando o 7º “circuit breaker” de 2026. A gigante de memória SK Hynix despencou 15,37% num único dia, estabelecendo o pior registo de sempre da empresa, com uma perda de valor de mercado de quase 200 mil milhões de dólares de uma só vez.

Embora hoje o mercado coreano tenha estado encerrado, a onda do desendividamento continua a transbordar. As bolsas americanas, na quinta-feira, fecharam também com perdas nas quatro principais praças; o índice de semicondutores de Filadélfia caiu 4,29%. Com a arrefecida da febre da IA e o enfraquecimento generalizado das ações de chips, e ainda com a escalada das tensões entre os Estados Unidos e o Irão, os mercados asiáticos sofreram em simultâneo: o índice Nikkei chegou a cair mais de 4.100 pontos durante o pregão, e o índice Hang Seng também desvalorizou mais de 2%.

Bitcoin, inesperadamente, relativamente resiliente

Enquanto a TSMC escrevia o maior registo de queda diária da história e a SK Hynix via evaporar perto de 200 mil milhões de dólares de valor de mercado, o Bitcoin, pelo contrário, mostrou-se relativamente resiliente. Perante quedas de dezasseis ou dezassete por cento no mercado acionário dos EUA, a volatilidade do Bitcoin pareceu, na verdade, fraca. No momento de redação, o BTC ronda 63.000 dólares e caiu apenas cerca de 2,1% nas últimas 24 horas, com uma volatilidade menor do que a das ações de chips que despencaram nesse mesmo período.

Os dados desde julho tornam o contraste ainda mais evidente: o ETF SOXX, que segue ações de semicondutores, caiu 17,6%; mas o ETF de spot de Bitcoin da BlackRock, IBIT, subiu 9,5%. Assim, o Bitcoin conseguiu, de forma rara, uma trajetória “desacoplada” das ações de semicondutores.

Refúgio seguro, ou a próxima peça a cair?

Esta maior “vela negra” de toda a história da bolsa de Taiwan é, em essência, um retrato da dúvida do mercado sobre, em simultâneo, a “narrativa de despesas de capital em IA” e a “fragilidade da alavancagem global”. O ETF com alavancagem na Coreia do Sul caiu primeiro; depois, as ações de memória desabaram. Em seguida, a reunião de resultados da TSMC acendeu a correção das avaliações, que se espalhou em efeito dominó por toda a Ásia.

Para os investidores em criptomoedas, a vigilância principal para o futuro é: quando a bolha de IA começar a esvaziar, o Bitcoin será um refúgio seguro para quando o dinheiro começar a sair, ou será a próxima peça na fila a cair?