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O mercado cripto acabou de captar um grande impulso favorável na sequência do relatório do CPI de junho, e os próximos 30 dias poderão definir se o Bitcoin recupera os seus máximos estruturais ou se volta para a zona de correção em que está preso desde o início de junho.

A 14 de julho, o Bureau of Labor Statistics reportou que a inflação anual caiu para 3,5% em junho, abaixo de forma acentuada dos 4,2% em maio e bem abaixo da previsão consensual de 3,8%. Foi a maior queda mensal do CPI principal desde abril de 2020.

O motor foi inconfundível: os preços da energia caíram 5,7% num único mês, consequência direta do cessar-fogo entre os EUA e o Irão que aliviou temporariamente a pressão sobre a oferta global de petróleo.

O Bitcoin reagiu imediatamente, voltando a subir acima de $64,000, enquanto o Ethereum disparou para além de $1,880, atingindo níveis vistos pela última vez no início de junho.

No entanto, o alívio da inflação pode revelar-se temporário.

A força recente nos preços do petróleo, após o regresso das tensões geopolíticas, levantou preocupações de que os custos de energia possam recuperar, potencialmente exercendo pressão ascendente nos dados futuros da inflação.

O WTI recobrou fortemente durante julho à medida que os mercados reagiam a novas tensões no Médio Oriente, trazendo de novo a incerteza macro para o centro das atenções.

A Reserva Federal permanece num ponto de decisão crítico.

Apesar de um CPI mais fraco ter reduzido as expectativas de um aumento imediato das taxas, os decisores continuam a sublinhar que a inflação permanece acima da meta e que as decisões futuras dependerão dos dados económicos que entrarem.

Os mercados esperam agora que a Fed mantenha cautela, acompanhando de perto os indicadores de inflação, emprego e crescimento antes da próxima reunião do FOMC.

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin está a aproximar-se de uma zona-chave de resistência em torno de $65,600.

Uma rutura decisiva acima deste nível poderia abrir caminho para novas subidas adicionais, enquanto a falha em manter o impulso poderá manter o BTC a negociar dentro do intervalo mais amplo de $60,000–$65,600.

O Ethereum também apresentou um desempenho relativo forte, embora os indicadores de momentum sugiram que o rali recente está a ficar estendido, aumentando a possibilidade de consolidação no curto prazo.

Entretanto, a adoção institucional continua a reforçar o caso de investimento de longo prazo para ativos digitais.

As principais instituições financeiras continuam a expandir as suas iniciativas cripto, a infraestrutura de ativos digitais está a melhorar, e o progresso regulatório está gradualmente a criar um ambiente mais favorável para a participação institucional.

A tendência de longo prazo mantém-se construtiva, mas a ação do preço no curto prazo continua fortemente influenciada por desenvolvimentos macroeconómicos, acontecimentos geopolíticos e as expectativas de política da Reserva Federal.

Para os traders, a gestão do risco continua a ser a prioridade.

Uma deslocação confirmada acima de $65,600 reforçaria a perspetiva otimista, enquanto a falha em recuperar esse nível poderia levar a mais um período de volatilidade limitada ao intervalo antes de o mercado estabelecer a sua próxima grande direção.

Com a próxima reunião do FOMC, novos relatórios de inflação e desenvolvimentos geopolíticos em curso, a volatilidade deverá manter-se elevada nas próximas semanas.

A dimensionação das posições, a gestão disciplinada do risco e a paciência continuam a ser mais importantes do que apostas direcionais agressivas no atual contexto.

Qual é a sua perspetiva para o Bitcoin nas próximas duas semanas?

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