SK Hynix volta a cair fortemente, o fundo ainda não se vê? Não há salvação? Os dados de 10 anos mostram onde pode estar o grande fundo

O aumento das taxas de juro na Coreia do Sul, combinado com os esforços de desendividamento por parte dos reguladores financeiros, não conseguiu restaurar a confiança no mercado de ações sul-coreano. Hoje, a Samsung e a SK Hynix continuam a cair em forte queda;
A SK Hynix, virou a “Sea Public Gong”;
Tendo em conta os resultados e as perspetivas da $ASML na quarta-feira e hoje $TSM da TSMC, os fundamentos da indústria de semicondutores continuam fortes;
Onde está o grande fundo da SK Hynix?
Com base na imagem abaixo, a NTM PE da SK Hynix nos últimos 10 anos encontra-se agora em 4,9x; o grande fundo dos 10 anos está perto de uma PE de 4,0x;
Sem considerar cenários extremos de falências em cadeia, no máximo mais uma queda de cerca de 20% fará com que a $SKHY toque no fundo do ciclo;
Outras variáveis:
1. A escalada do conflito EUA-Irão e o grau de recuo/repique do preço do petróleo;
2. Entre 22 e 30 de julho, os resultados das 6 grandes empresas de tecnologia e as expetativas de CAPEX;
3. Em 28 de julho, os resultados da SK Hynix e as perspetivas.
Conclusão:
1. Com o suporte dos fundamentos, a queda é uma oportunidade;
2. Gerir bem a posição e esperar com paciência;
2. Planear comprar $SKHY em várias tranches de 150-120 minutos.

A SK Hynix continua a mergulhar — não há fundo à vista? A história quebrou-se? Uma valorização de 10 anos indica-nos onde poderá estar o grande fundo.
O aumento das taxas de juro na Coreia do Sul, combinado com os esforços de desendividamento por parte dos reguladores financeiros, não conseguiu restaurar a confiança no mercado de ações coreano. Hoje, tanto a Samsung Electronics como a SK Hynix continuaram a desvalorizar fortemente.
A SK Hynix passou de “queridinha do mercado” a “saco de pancada do mercado”.
Dito isto, ao avaliar os resultados e as orientações desta semana da $ASML na quarta-feira e $TSM hoje, os fundamentos da indústria de semicondutores continuam sólidos.
Então onde poderá a SK Hynix encontrar o fundo?
Com base no gráfico abaixo, a P/E NTM (próximos 12 meses) da SK Hynix caiu para 4,9x, aproximando-se dos níveis vistos apenas na última década. Historicamente, o patamar mínimo de valorização tem sido perto de 4,0x na P/E NTM.
Assumindo que não há uma cascata extrema de liquidações forçadas, mais uma queda de até 20% poderá levar a $SKHY perto do fundo do ciclo.
Principais variáveis a acompanhar:
Se o conflito entre os EUA e o Irão se intensifica e quanto os preços do petróleo recuperam.
Os relatórios de resultados e as perspetivas de CapEx das seis maiores empresas de tecnologia entre 22 e 30 de julho.
O relatório de resultados da SK Hynix e as orientações futuras em 28 de julho.
A minha conclusão:
Enquanto os fundamentos se mantiverem intactos, as quedas criam oportunidades.
Gerir cuidadosamente o tamanho da posição e manter a paciência.
Planeio acumular $SKHY gradualmente entre 150 e 120.