65000 duass lần de falhar na investida, o AI ainda à espera de uma confirmação

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Irmãos, estes dias o comportamento do mercado é mesmo interessante — as boas notícias estão a sair, mas o preço não consegue subir.

O CPI e o PPI vieram ambos mais frios; a probabilidade de novo aumento de juros em Julho, que estava acima de 40%+, caiu para 10%-13%. Os fluxos dos ETF também voltaram: a 15 de Julho houve uma entrada líquida de 181 milhões de dólares; só a BlackRock entrou 139 milhões. A ETH está ainda mais forte: esta semana subiu 11%; em ETF, em apenas três dias houve uma entrada líquida de 96 milhões de dólares, mais do que o total da semana anterior.

O fundamental está a melhorar e o capital está a regressar.
Mas o BTC investiu duas vezes nos 65000 e as duas vezes foi novamente esmagado para baixo.

Primeiro, olhemos para o macro: a boa notícia é “respirar um pouco”, não é “virar definitivamente a página”

CPI de Junho, variação mensal -0.4%; CPI core, variação anual 2.6%. A principal força por detrás do arrefecimento foi a componente de energia — gasolina, variação mensal -9.7%. Na sua declaração de 14 de Julho, a Volsh disse-o de forma bem clara: “tolerância zero” para a inflação persistentemente elevada; o objetivo continua a ser recuperar a estabilidade dos preços.

O mercado já precificou que não haverá aumento de juros em Julho, mas e em Setembro e Outubro?

O que complica ainda mais é a geopolítica. Trump anunciou o bloqueio do Estreito de Ormuz, e o preço do petróleo disparou para 85 dólares. Se o petróleo se mantiver em níveis elevados de forma contínua, a queda da inflação impulsionada pela energia deixa de ser sustentável. Esta lógica ainda não foi suficientemente precificada pelo mercado.

As boas notícias são reais, mas a estrutura é frágil. A queda da inflação impulsionada pela energia pode ser facilmente revertida por conflitos geopolíticos.

Depois, olhemos para o fluxo de capital: as instituições voltaram, mas há divergências

Os fundos dos ETF voltaram, mas no trimestre inteiro de Junho houve uma saída líquida de 4.9 mil milhões de dólares em ETF. A Strategy passou de maior comprador para vendedor — autorização para vender cerca de 1.25 mil milhões de dólares de BTC para cobrir obrigações do capital. Esta escala não é algo que um único dia de entrada num ETF consiga compensar.

No caso da ETH, a lógica encaixa melhor. Após o lançamento da Robinhood Chain, todos os dias é processado um volume superior a 800 milhões de dólares em transações DEX; as taxas de Gas são todas liquidadas em ETH. E, somado a isso, como os fluxos dos ETF continuam a entrar, a ETH tornou-se o único ponto positivo nesta ronda.

O capital está a regressar, mas a estrutura não é equilibrada. A ETH tem narrativa, tem procura e tem capital; o BTC ainda está a digerir a pressão vinda da oferta.

Por fim, a análise técnica: duas falhas na investida, sinais contraditórios

O BTC tocou 65000 duas vezes e as duas vezes foi empurrado para baixo. Isso mostra que a pressão de oferta neste nível é real. ADX 23.4, a intensidade da tendência está a enfraquecer; RSI 55.7 está neutro; a média móvel de 50 dias está abaixo da média de 200 dias, formando um “cruzamento da morte”. A probabilidade dada pelo mercado de derivados é: a probabilidade de primeiro cair para 55000 é 66.6%, e a probabilidade de primeiro subir para 84000 é 33.4%.

A ETH é relativamente independente: ao manter acima de 1900, subiu 11% na semana; no diário, o MACD está a tentar estabilizar acima de zero.

AIX Hoje: julgamento & estratégia de operação

Direção: BTC em consolidação com viés de alta, mas sem força suficiente; ETH relativamente mais forte.
Apoios a acompanhar: 64200-64500; se não conseguir manter, pode haver reteste para 63500 ou até 63000. Acima, 65000-65500 é uma zona de forte resistência; para romper, precisa de acompanhamento com volume.

Estratégia de operação:
Viés de alta, mas o timing não está certo. O BTC falhou duas vezes a investida aos 65000; entrar agora não tem boa relação custo-benefício. Aguarde uma correção e estabilização perto de 64200, ou aguarde uma ruptura com aumento de volume acima de 65000 e depois um reteste para confirmação.

A ETH é relativamente independente; vale a pena acompanhar com mais atenção. Mas, da mesma forma, aguarde uma correção para a zona 1850-1880; só com o sinal de estabilização confirmado considerar a entrada.

Esperar por confirmação é mais importante do que correr na frente.

No grupo: 65000 tentou duas vezes e não passou — o que acham?

Opinião pessoal, não constitui recomendação de investimento.

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