Jim Simons provou um paradoxo amargo: o ser humano é o bug mais letal de todo o sistema financeiro.

Antes de 1989, até este génio da matemática quase faliu por acreditar numa coisa chamada “intuição e instinto” ao negociar. Ao ver a conta desaparecer, percebeu que a ganância, o medo e a ilusão de “sentir o caminho do preço” por parte dos humanos não passam de uma lição cara, paga ao mercado, em troca da falsa sensação de controlo.

Simons virou o jogo do avesso ao retirar totalmente a capacidade de intervenção humana. Mandou embora toda a gente das finanças de Wall Street e, em vez disso, colocou matemáticos, físicos e programadores para automatizar 100% do processo com regras de ferro: ninguém tem permissão para tocar na máquina.

Quando os humanos são eliminados, a dinâmica muda completamente. O computador não “observa” gráficos para “adivinhar” subidas e descidas como fazem os traders; ele varre petabytes de dados para encontrar minúsculos desvios de preço com “probabilidade” e repete o processo milhões de vezes por dia. Em especial, elimina completamente a ganância ao aplicar a Fórmula de Kelly de forma fria: calcula exatamente quanto capital é para aplicar, sem euforia e sem medo.

Dar o palco à matemática e à disciplina absoluta das máquinas permitiu ao Fundo Medallion devorar o mercado com uma rentabilidade recorde de 66% ao ano durante 3 décadas, transformando 1.000 USD em mais de 20 milhões de USD. Quando o trading deixa de ter a sombra do ser humano, tudo se resume simplesmente a matemática.