A Startale Group junta-se à SBI e à DigiFT para tokenizar um fundo de ações de 1,3 mil milhões de dólares com uma stablecoin JPYSC

O SBI Group, a DigiFT e o Startale Group concluíram uma prova de conceito conjunta demonstrando o ciclo de vida ponta a ponta de títulos tokenizados usando o stablecoin JPYSC.

Principais conclusões

• O SBI, a DigiFT e a Startale concluíram 2 testes em testnet usando o JPYSC para automatizar liquidação de fundos e pagamentos.
• O SBI e a DigiFT vão tokenizar um fundo de $1,3 mil milhões, abrindo o mercado de ações japonesas a instituições globais.
• Os 3 parceiros vão integrar, em seguida, ativos tokenizados com plataformas DeFi como Morpho e Gauntlet.

Fechar a Lacuna nos Mercados de Capitais Digitais

O SBI Group, a DigiFT e o Startale Group anunciaram uma iniciativa conjunta demonstrando como o JPYSC, um stablecoin do iene japonês baseado em confiança, pode suportar o ciclo de vida completo de títulos tokenizados. As bem-sucedidas experiências de prova de conceito (PoC), conduzidas num ambiente de testnet da Ethereum, demonstraram liquidação instantânea para subscrições de fundos tokenizados e distribuições de dividendos automatizadas, na cadeia (on-chain).

A iniciativa conjunta tem como objetivo resolver um estrangulamento persistente no espaço dos ativos digitais. Embora os ativos do mundo real tokenizados ( RWAs) tenham crescido rapidamente, as liquidações em dinheiro e os pagamentos de dividendos associados a esses ativos continuam tipicamente a depender de infraestruturas bancárias tradicionais, mais lentas. Ao integrar o JPYSC como camada de liquidação regulamentada, as empresas demonstraram como os mercados de capitais digitais podem alcançar quase imediata finalização de liquidação e operações contínuas e automatizadas.

Como parte da iniciativa, o SBI Group e a DigiFT estão a trabalhar para tokenizar o SBI Japan High Dividend Equity Fund. O fundo, gerido pela SBI Asset Management, é uma das principais estratégias de ações públicas do Japão, com aproximadamente $1,3 mil milhões (¥200 mil milhões) em ativos sob gestão.

Os parceiros realizaram duas demonstrações distintas e independentes da estrutura para provar as capacidades do JPYSC. O primeiro teste mostrou como o stablecoin pode contornar ciclos tradicionais de liquidação de vários dias, permitindo uma finalização quase instantânea para subscrições de fundos, reduzindo o risco de contraparte e aumentando a eficiência do capital. O segundo teste utilizou contratos inteligentes para calcular e distribuir dividendos automaticamente diretamente para as carteiras dos detentores de tokens elegíveis, uma vez finalizado um registo de distribuição.

“Embora a indústria de gestão de ativos tenha feito progressos significativos na redução dos custos dos ETFs e fundos mútuos, continua a existir uma margem considerável para melhoria na infraestrutura de mercado que suporta negociação, liquidação e distribuição”, disse Tomoya Asakura, CEO da SBI Global Asset Management. Asakura acrescentou que as tecnologias podem agilizar as operações, melhorar a experiência do investidor e reforçar a competitividade global dos mercados de capitais do Japão.

A iniciativa representa uma das primeiras vezes na Ásia em que um token de testnet representando um stablecoin regulamentado em ienes japoneses foi integrado tanto na liquidação primária como na distribuição de rendimento secundário.

“O futuro dos mercados de capitais vai além de simplesmente tokenizar ativos”, disse Sota Watanabe, CEO do Startale Group. “Esta prova de conceito demonstra como stablecoins regulamentados como o JPYSC podem sustentar tudo, desde liquidação instantânea até distribuição programável de dividendos, lançando as bases para um sistema financeiro mais eficiente, transparente e interoperável.”

O fundador e CEO da DigiFT, Henry Zhang, sublinhou que a interoperabilidade é crucial para levar a tokenização institucional à escala. “Esta prova de conceito mostra como stablecoins regulamentados como o JPYSC podem encaixar diretamente no modelo operacional por trás de fundos tokenizados liderados por gestores”, disse Zhang.

Olhando para a frente, as três empresas planeiam explorar a integração de ações japonesas tokenizadas com plataformas institucionais de finanças descentralizadas ( DeFi). Estão a ser consideradas colaborações com parceiros do ecossistema como Morpho e Gauntlet para testar casos de uso avançados, incluindo empréstimos colateralizados e gestão programável de ativos na cadeia (on-chain) no âmbito de quadros regulamentados.