Divide 1,667 milhões de acções; lista de alocação para garantia de fundos da Changxin Technology, formação de topo e luxuosa

Autor: Qi Doudou

Na noite de 14 de julho, a Changxin Technology divulgou o anúncio de emissão para listagem no Nasdaq da Bolsa de Valores de Pequena e Média Empresas (科创板), determinando o preço de emissão da empresa em 8,66 iuanes por ação através do método de cotação junto de investidores institucionais fora de bolsa. Com base na estimativa do número total de ações após a listagem, a avaliação de listagem da Changxin Technology ascende a 5791,78 mil milhões de iuanes. No mesmo dia, foi também divulgada a cobiçada lista de alocação estratégica.

De um modo geral, o conjunto de alocação estratégica desta vez é bastante luxuoso e pode ser dividido, no seu todo, em três grupos.

Em primeiro lugar, sociedades subsidiárias dos patrocinadores conjuntos (co-underwriters), incluindo a CICC Wealth e a CITIC Jianchun Investment.

Em segundo lugar, planos especiais de gestão de ativos para a alocação estratégica desta emissão, constituídos por gestores seniores e trabalhadores-chave da Changxin Technology.

Em terceiro lugar, investidores que participam na alocação estratégica, grandes empresas (ou as suas subsidiárias) com relações de cooperação estratégica com a Changxin Technology no negócio de operação, ou com perspetivas de cooperação de longo prazo; bem como grandes seguradoras (ou as suas subsidiárias) com vontade de investimento a longo prazo, ou grandes fundos de investimento estatais ao nível nacional (ou as suas subsidiárias).

Pelos resultados da atribuição, com um preço de emissão de 8,66 iuanes por ação, a escala total desta emissão foi de 579,19 mil milhões de iuanes (antes do exercício da opção de excesso de subscrição). Se a opção de excesso de subscrição for exercida na totalidade, a escala total da emissão será de 666,07 mil milhões de iuanes.

O resultado final mostra que o número final de ações atribuídas na alocação estratégica desta emissão foi de 1,667 mil milhões de ações. A diferença entre o número final de ações na alocação estratégica e o número inicial de ações na alocação estratégica foi de 1,677 mil milhões de ações; a maior parte foi realocada para a emissão online, e a parte com menos de 500 ações, ou seja, 84 ações, foi realocada para a emissão offline.

Do ponto de vista da lista de alocação estratégica, entraram vários fundos da Segurança Social Nacional em múltiplos subfundos, vários subfundos do fundo de pensões básicas, o fundo Guodiao da segunda fase, bem como investidores de longo prazo como a China Life, a China Property & Casualty, o China Post Life Insurance e a Taikang Life Insurance, entre outros.

O que merece especial atenção é que uma série de empresas da cadeia da indústria de semicondutores e parceiros também surgiram na lista de alocação estratégica. Isto inclui tanto empresas a montante da cadeia de fornecimento, como materiais e equipamentos para semicondutores, como clientes a jusante como empresas de telemóveis, automóveis e computação em nuvem.

Entre as empresas da cadeia da indústria de semicondutores estão a InnoCom, a PSMC, a ANJEK, a Tongfu Microelectronics, a Xi'an Yicai, a Toppic Technology, a Yitong Shares, a Shanghai Silicon Industry e outras.

As empresas do lado das aplicações a jusante reuniram a Xiaomi Technology (Wuhan Yi Ba Yi Ling Enterprise Management Co., Ltd.), a Meituan (Shenzhen San Kuai Network Technology Co., Ltd.), a Alibaba Cloud (Hangzhou Alibaba Cloud Feitian Information Technology Co., Ltd.), a ZTE, a Chery Automobile (Chery Intelligent), a Tencent (Shanghai Haoyu Information Technology Co., Ltd.), bem como a Transsion Holding (Chongqing Transsion), a TCL Technology, a NIO, entre outras.

Além disso, o promotor e as suas subsidiárias, juntamente com o plano de gestão de ativos subscrito pelos gestores da empresa e pelos trabalhadores-chave, subscreveram uma parte do montante.

Vale ainda mencionar que a Changxin Technology tem também requisitos únicos para a seleção dos investidores na alocação estratégica.

Primeiro, os investidores introduzidos para a alocação estratégica podem reforçar a capacidade de sinergia da cadeia de indústria do emitente, garantindo o fornecimento de recursos críticos.

A Changxin Technology afirma que a introdução de grandes empresas (ou as suas subsidiárias) dos upstream e downstream da cadeia industrial com relações de cooperação estratégica com as atividades de negócio da empresa, ou com perspetivas de cooperação a longo prazo, pode criar uma colaboração estável em torno das necessidades de I&D, fabrico, produção em massa e iteração de produtos de chips de memória, como a DRAM. Esta colaboração pode abranger etapas como materiais essenciais a montante, equipamentos de semicondutores, processos-chave, embalagem e testes.

Segundo, os investidores introduzidos para a alocação estratégica podem trazer oportunidades para cenários de aplicações a jusante, recursos de clientes e crescimento de encomendas.

A Changxin Technology refere que, ao introduzir grandes empresas (ou as suas subsidiárias) dos setores de aplicações finais, computação em nuvem, equipamentos de comunicação e automóveis inteligentes, a empresa pode, com base na sua posição no mercado e nas necessidades dos clientes em cenários como eletrónica de consumo, servidores, centros de dados, eletrónica embarcada automóvel e capacidade de computação de IA, ajudar a avançar com a validação e introdução dos produtos de memória, a co-criação de especificações, testes conjuntos e aplicações em larga escala.

Terceiro, os investidores introduzidos para a alocação estratégica podem otimizar a estrutura acionista e apoiar o desenvolvimento de longo prazo do emitente.

A Changxin Technology afirma que a introdução de investidores com vontade de investimento a longo prazo, como grandes seguradoras e fundos de investimento estatais de grande dimensão ao nível nacional, ajudará a fortalecer o reconhecimento do mercado de capitais sobre o valor de longo prazo da empresa, a sua posição na indústria e o seu espaço de crescimento, otimizar a estrutura de investidores do emitente e estabilizar a base de capital a longo prazo.