15 de julho | Perspectiva para o período noturno: “Huang”

Leitura dos principais fatores de influência

1. Os dados do CPI arrefecem, apoiando o ouro a curto prazo, mas o potencial de alta é limitado pelas declarações da Reserva Federal mais “hawkish”
O CPI dos EUA de junho caiu -0,4% em termos mensais, registando a primeira queda em termos mensais em seis anos. O CPI subjacente recuou para 2,6%, muito abaixo da expectativa do mercado. Em seguida, o mercado reduziu a probabilidade de um novo aumento das taxas em julho para 16,6%. As taxas dos Treasury e o índice do dólar também enfraqueceram em conjunto; o custo de detenção do ouro sem juros diminuiu. O preço do ouro durante a noite disparou fortemente a partir do nível de 3983, tendo atingido um máximo em 4102, atraindo uma grande entrada de fundos para posições longas no curto prazo.

No entanto, este ciclo de alta é apenas um “impulso” de correção após sobre-venda, não significando uma inversão definitiva da tendência vendedora (bearish). A razão central da queda da inflação é que, em junho, os preços internacionais do petróleo recuaram temporariamente. No momento, a situação entre os EUA e o Irão mantém-se em confronto no Estreito de Ormuz; se o conflito na navegação se intensificar, o preço do petróleo bruto pode reagir rapidamente para cima, voltando a evidenciar riscos de inflação energética. A política de aperto da Reserva Federal não mudará facilmente.

2. A declaração do senador “Wosh” ao Senado é o principal catalisador para a volatilidade da sessão de hoje à noite
Ontem, “Wosh” divulgou na Câmara dos Representantes uma declaração por escrito com sinais claramente “hawkish”, afirmando que a desaceleração do CPI num único mês não é suficiente para concluir que a inflação atingiu um ponto de viragem. Além disso, indicou que a Reserva Federal manterá a meta de inflação de 2%, existindo a possibilidade de um novo aumento de taxas. Sob a influência dessa declaração, após o preço do ouro ter subido para perto de 4100 no início da sessão, as realizações de lucros do lado comprador (long) concentraram-se e o preço recuou rapidamente. Atualmente, o ouro negoceia perto de 4030. A declaração completa ao Senado, mais tarde, irá dominar diretamente a direção do preço na sessão de Wall Street:

• Se as falas mantiverem uma postura firme contra a inflação, o dólar e as yields dos Treasury deverão reagir em alta, pressionando a fraqueza do ouro; haverá um recuo para testar o suporte na zona dos 4000.
• Se a formulação for mais amena e sinalizar abrandamento do aperto monetário, os long poderão voltar a tentar atacar a zona de pressão conjunta 4070-4100.

Estratégia de operação

Montar posições na faixa 4050-4070, com defesa por stop para 4088. Primeiro objetivo: 4025-4005. Se o suporte for rompido, observar mais 3980.

Aviso de responsabilidade: investir envolve riscos; entre no mercado com cautela.