Japão aprova lei que reconhece a cripto como produtos financeiros

O Japão promulgou alterações abrangentes às suas leis financeiras que classificam as criptomoedas como produtos financeiros, abrindo caminho para taxas de cripto mais baixas, fundos negociados em bolsa (ETFs) nacionais e uma supervisão do mercado mais rigorosa.

Resumo

• O Japão aprovou uma lei que classifica as criptomoedas como produtos financeiros ao abrigo da Lei dos Instrumentos Financeiros e da Bolsa de Valores.
• A legislação cria um caminho para uma taxa de imposto de 20% sobre cripto, ETFs nacionais de cripto e regras mais rigorosas sobre transacções com informação privilegiada.
• As sanções para empresas de cripto não registadas aumentarão, com a implementação prevista para após a promulgação da lei.

De acordo com a emissora pública japonesa NHK, a Câmara dos Conselheiros aprovou as alterações à Lei dos Instrumentos Financeiros e da Bolsa de Valores na quarta-feira, concluindo a tramitação do projecto em ambas as câmaras da Dieta.

A legislação cria uma categoria legal separada para activos cripto ao lado de produtos financeiros tradicionais como acções e obrigações. Até agora, as criptomoedas eram reguladas ao abrigo da Lei dos Serviços de Pagamento como método de pagamento e não como produtos de investimento.

Entre as mudanças, a lei alterada introduz restrições a transacções com informação privilegiada para operações com cripto, exige divulgações anuais por parte dos emitentes de certos activos cripto, e aumenta as penalizações para empresas não registadas.

CoinPost informou que a pena máxima de prisão por operar sem registo aumentará de três anos para 10 anos, enquanto a multa máxima subirá de 3 milhões de ienes para 10 milhões de ienes, ou cerca de $18,500 a $61,600.

Mudanças fiscais e avanço do enquadramento de ETF

Além das regras de conduta no mercado, as alterações estabelecem a base legal para uma tributação separada dos ganhos em cripto a uma taxa efectiva de cerca de 20%, juntamente com uma dedução por reporte de perdas de três anos. Actualmente, o Japão trata os lucros em cripto como rendimento “diverso”, com taxas de imposto que chegam a 55%.

De acordo com a CoinPost, essas disposições fiscais devem entrar em vigor em Janeiro de 2028, porque a aplicação está prevista para ter início durante o ano fiscal de 2027.

A legislação também cria a base para a emissão de ETFs nacionais de criptomoedas à vista. A CoinPost disse que o Japan Exchange Group está a considerar as primeiras listagens locais de ETF de cripto já em 2027, com instituições financeiras tradicionais esperadas para actuar como emitentes. O relatório acrescentou que a aprovação de ETFs de bitcoin à vista ainda não foi confirmada.

Após a promulgação, espera-se que a lei entre em vigor dentro de um ano, enquanto os decretos do gabinete e as directrizes de supervisão determinarão como as novas regras serão implementadas.

Reformas em cripto em paralelo com a estratégia Web3 do Japão

A legislação surge na sequência de uma série de esforços do governo para reforçar o sector de activos digitais do Japão, em paralelo com a sua agenda de startups.

No início deste mês, a Primeira-Ministra Sanae Takaichi disse aos participantes na WebX 2026 que o Web3 faz parte da estratégia nacional de inovação do Japão, e não de uma iniciativa cripto autónoma. Como já foi reportado pela crypto.news, ela afirmou que a conferência oferece oportunidades para fundadores, investidores e empresas criarem novas parcerias de negócio, embora o seu discurso não tenha anunciado novo financiamento ou medidas regulatórias imediatas.

O governo’s Comprehensive Startup Support Package, apresentado em 2025, procura expandir o financiamento de startups através de instituições públicas e privadas, enquanto o plano quinquenal de startups do Japão tem como alvo um investimento anual em startups de cerca de 10 biliões de ienes até ao ano fiscal de 2027. Em paralelo com essas iniciativas, os legisladores continuaram a avançar com reformas em cripto destinadas a aproximar os activos digitais dos mercados financeiros tradicionais, através de mudanças fiscais e um enquadramento de ETF.