《大行》美銀證券 sobe o preço-alvo do JD.com (09618.HK) para 149 iuanes; com ventos macro adversos no trimestre seguinte, a performance da demonstração de resultados revela resiliência

A Bank of America Securities publicou um relatório, indicando que o JD.com Inc. - SW (09618.HK) +1,700 (+1,494%) teve vendas a descoberto de 79,7 milhões de dólares; a percentagem foi de 21,614%. No trimestre seguinte, apesar do contexto macro adverso, a performance do resultado demonstra resiliência. A previsão é que a receita total líquida da segunda temporada seja de 345 mil milhões de RMB (o mesmo abaixo), uma queda homóloga de 3,2%, refletindo principalmente a elevada base criada pelas promoções do “618” no ano passado impulsionadas por subsídios de troca por produtos usados, bem como a fraqueza da procura por smartphones e 3C este ano devido ao aumento dos preços das memórias. A empresa espera que a receita do retalho do JD.com diminua 5,3% em termos homólogos para 293 mil milhões de RMB, enquanto a receita líquida de serviços aumentará 8% em termos homólogos. No período, estima que o lucro líquido non-GAAP aumente 15% em termos homólogos para 8,5 mil milhões de RMB, acima das expectativas do mercado de 7,6 mil milhões de RMB. A Bank of America Securities referiu que espera que as perdas do negócio de entrega de comida na segunda temporada sejam reduzidas para 6 mil milhões de RMB, principalmente beneficiando do facto de as encomendas médias diárias ultrapassarem 15 milhões de pedidos e de a perda por pedido descer para abaixo de 4 yuan. À medida que o efeito da elevada base se normaliza, a entidade espera que o crescimento da receita no segundo semestre deste ano recupere para uma trajetória homóloga de mais de 6%. Devido à resiliência da margem de lucro do retalho do JD.com e à velocidade com que a entrega de comida reduz as perdas, a entidade ajustou em alta as previsões de lucro líquido non-GAAP da empresa para os anos fiscais de 2026 a 2028 em 0% a 5%.

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A Bank of America Securities afirmou que, tendo em conta a boa visibilidade do crescimento dos lucros, reafirma a classificação de “Compra” para o JD.com. Com base em manter inalterado o múltiplo de P/E non-GAAP de 11x para o ano fiscal de 2026, ajustou o preço-alvo das ações de Hong Kong de 145 HKD para 149 HKD. O preço-alvo nas ações dos EUA do JD.com (JD.US) foi ajustado de 37 USD para 38 USD. (ad/da)(Cotação de Hong Kong com atraso de pelo menos quinze minutos. Dados de vendas a descoberto até 2026-07-15 12:25.) (Cotações nos EUA com transmissão em direto; ações do mercado OTC excluídas, com atraso de pelo menos 15 minutos.)