Bom dia a todos.

Ontem à noite, o sentimento geral do mercado recuperou de forma evidente, sobretudo devido ao facto de os dados do CPI terem ficado abaixo das expectativas do mercado. A pressão inflacionista continua a aliviar-se, o que também arrefeceu a preocupação do mercado com mais aumentos das taxas por parte da Fed. Os ativos de risco registaram uma nova vaga de recuperação: os três principais índices do mercado de ações dos EUA encerraram em alta, com as ações de tecnologia e o setor dos semicondutores a destacarem-se especialmente.

No entanto, não se pode, por isso, concluir que os cortes nas taxas já estão totalmente garantidos. O presidente da Fed, Wosch, continuou a enviar sinais relativamente hawkish, salientando que, caso a inflação volte a disparar, não se exclui a continuação do uso de instrumentos de taxas de juro. Isto significa que, embora o mercado tenha visto alguma expectativa de afrouxamento, no curto prazo a Fed manterá uma postura cautelosa; mais adiante, será necessário continuar a acompanhar dados económicos como o emprego, o PCE, etc.

Quanto ao mercado cripto, as notícias continuam a ser uma mistura de fatores pró e contra. Por um lado, o Tesouro dos EUA afirmou que congelou mais de 130 milhões de dólares em ativos digitais relacionados com o Irão. Além disso, o governo dos EUA transferiu parte dos ativos cripto confiscados anteriormente do FTX e da Alameda, o que fez o mercado ponderar se existirá pressão vendedora no futuro.

Por outro lado, no mais recente dia de negociação, os ETFs cripto voltaram a recuperar fluxos líquidos de entrada. A entrada líquida diária rondou 42,16 milhões de dólares, com o FBTC a destacar-se de forma mais evidente, sugerindo que ainda há algumas instituições a optar por posições a preços mais baixos. Porém, olhando para os últimos cinco dias de negociação, os ETFs continuam, no acumulado, com uma saída líquida superior a 470 milhões de dólares. No geral, a atitude das instituições mantém-se relativamente cautelosa e, por enquanto, ainda não surgiu um sinal de viragem total para posições compradoras.

A situação no Médio Oriente continua a merecer atenção especial. Embora Trump tenha ajustado o plano anterior de cobrar portagens no Estreito de Ormuz, o confronto militar entre os EUA e o Irão não se suavizou. As forças militares dos EUA retomaram o bloqueio naval ao Irão e iniciaram uma nova ronda de ataques. O Irão, por sua vez, tem continuado a anunciar o uso de drones para atacar bases militares dos EUA. O risco geopolítico persiste, e é também uma das razões importantes para a volatilidade recente do preço do petróleo e do sentimento de “refúgio”.

Pelo comportamento no gráfico, os dados do CPI abaixo do esperado de facto tiveram um impacto positivo no mercado, reduzindo ainda mais a preocupação com a continuação dos aumentos de taxas e, no curto prazo, favorecendo a recuperação dos ativos de risco. Ainda assim, atualmente o Bitcoin continua a operar perto de uma zona de pressão crítica. Para abrir verdadeiramente espaço para um novo movimento ascendente, é necessário um rompimento com maior volume e conseguir firmar-se na posição-chave; caso contrário, é provável que o mercado permaneça num intervalo de consolidação.

Na minha opinião, hoje o mercado grande deverá, provavelmente, continuar sobretudo em consolidação e reorganização. O ponto-chave é observar se a zona dos 65000 consegue sustentar de forma eficaz e tentar novamente romper em alta. Além disso, a situação entre os EUA e o Irão continua a ser o foco do mercado, pelo que é necessário estar atento de forma contínua a mudanças no fluxo de notícias entre os dois.

Pontos a observar hoje:
BTC: suporte na zona de 63500; em cima, observar sobretudo se consegue manter-se perto de 65000.

ETH: suporte na zona de 1820.

SOL: suporte na zona de 75.5.

No geral, o fluxo de notícias melhorou face aos últimos dias, mas o mercado ainda carece de um aumento sustentado de volume. Em termos de operação, continua a ser recomendada uma abordagem de curto prazo e relativamente estável para o dia.
$BTC ‌$ETH ‌$SOL ‌